Geri Dön

Portföy optimizasyonunda Markowitz ve Sharpe modellerinin kullanımı: Borsa İstanbul üzerine bir uygulama

Use of Markowitz and Sharpe models in portfolio optimization: An application on the Istanbul Stock Exchange

PDF İndir

  1. Tez No: 552380
  2. Yazar: MAHAMMAD CHARKASOV
  3. Danışmanlar: PROF. DR. ALİ HEPŞEN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Portföy Yönetimi, Ortalama-Varyans Modeli, Tek Endeks Modeli, Borsa İstanbul, Portfolio Management, Mean-Variance Model, Single Index Model, Istanbul Stock Exchange
  7. Yıl: 2019
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: İstanbul Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 108

Özet

Araştırmanın amacı Modern Portföy Teorisinin başlıca modelleri olan Markowitz'in Ortalama-Varyans Modeli ile Sharpe'ın Tek Endeks Modelinin Borsa İstanbul'daki hisse senetlerine uygulanmasıyla elde edilecek optimal portföylerden hangi modelin daha etkin sonuçlar vereceğini tespit etmektir. Her iki modelle oluşturulacak portföylerin risk, getiri ve diğer ölçütleri karşılaştırılarak analiz edilecektir. İlk ve ana model olan Ortalama-Varyans Modeli, Modern Portföy Teorisinin temelini atan Amerikan ekonomist Harry Markowitz tarafından öne sürülmüştür. Markowitz'in geliştirdiği bu model, geleneksel portföy teorisindeki basit çeşitlendirme ile riskin düşürülebileceğinin yeterli olmadığını göstermekte olup, portföye dahil edilecek hisse senetlerinin aralarındaki ilişkinin yönü ve gücünün de etkili olduğunu ortaya koymaktadır. Markowitz'in modelinin karmaşık yapıya sahip olması ve hesaplanmasındaki zorluklara karşılık William Sharpe, daha az veri ve zaman kaybı ile optimal portföylerin oluşturulabilmesi için Tek Endeks Modelini önermiştir. Piyasadaki çeşitli hisse senetlerinin ortak ilişkili oldukları bir endekse bağlanması, yatırımcılara daha fazla kolaylık sağlayacaktır. Sharpe'ın önerdiği modelde hisse senedi getirileri piyasa endeksinin getirisine bağlanmıştır. Her iki modelin Borsa İstanbul üzerinde uygulanabilirliği test edilmiş, performans ölçütleri yardımı ile sonuçları karşılaştırılmıştır.

Özet (Çeviri)

The aim of the research is to determine which model will yield more effective results from the optimal portfolio obtained by applying Markowitz's Mean Variance Model, which is the main models of Modern Portfolio Theory, and Sharpe's Single Index Model to stocks on the Istanbul Stock Exchange (ISE). The risk, return and other criteria of the portfolios to be formed by both models will be analyzed and compared. The first and main model, Mean-Variance Model, was put forward by American economist Harry Markowitz, who laid the foundations for Modern Portfolio Theory. This model developed by Markowitz shows that it is not enough to be able to mitigate risk through simple diversification in traditional portfolio theory and the direction and power of the relationship between the stocks to be included in the portfolio is also influential. In spite of the complexity of Markowitz's model and the difficulty of calculating it, William Sharpe has proposed Single Index Model so that optimal portfolios can be created with less data and time lost. The fact that the various stocks in the market share a common link will provide investors with more convenience. In Sharpe's proposed model, stock returns are attributed to the market index. Both models were tested for their applicability on ISE and their results were compared with the help of performance criterias.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    581673

    Alternatif portföy optimizasyon modellerinin performansının incelenmesi

    The examination of alternative portfolio optimization models performance

    AYDIN AKKUŞ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    MaliyeVan Yüzüncü Yıl Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ÖNDER BÜBERKÖKÜ

  2. Tez No

    294696

    ARFIMA modeli ve FIGARCH yöntemlerinin Markowitz ortalama varyans portföy optimizasyonunda kullanılması: IMKB-30 endeks hisseleri üzerine bir uygulama

    Using Arfima and Figarch methods in Markowitz mean variance portfolio optimization: An application on ISE-30 index stocks

    MEHMET PEKKAYA

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2011

    EkonometriZonguldak Karaelmas Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ALİ SAİT ALBAYRAK

  3. Tez No

    321579

    Portföy optimizasyonunda risk ölçüleri

    Risk measures in the portfolio optimization

    BERNA YAZAR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2012

    İstatistikGazi Üniversitesi

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. FİLİZ KARDİYEN

  4. Tez No

    341469

    Parçacık sürü optimizasyonuna dayalı portföy optimizasyonu

    Portfolio optimization based on particle swarm optimization

    AZİZE ZEHRA ÇELENLİ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2013

    İstatistikOndokuz Mayıs Üniversitesi

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. EROL EĞRİOĞLU

  5. Tez No

    714122

    Robust optimizasyon yöntemi ile portföy analizi: BİST100 hisseleriyle bir uygulama

    Portfolio analysis with robust optimization method: An application on BIST100 stocks

    SALİH ÇAM

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    EkonometriÇukurova Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. SÜLEYMAN BİLGİN KILIÇ

Geri Dön