The effects of leverage ratio's components on credit risk (CDS spreads)
Finansal kaldıraç oranı bileşenlerinin kredi temerrüttakası farklarına etkisi
- Tez No: 578266
- Danışmanlar: PROF. DR. CENKTAN ÖZYILDIRIM
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Bankacılık, Maliye, İşletme, Banking, Finance, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2019
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Ekonomi ve Finans Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 54
Özet
Bu tez, kredi riskinin en genel belirleyici faktörü olan, gerek piyasa verilerine dayanan teorik yapısal modeller tarafından gerekse muhasebe verilerine dayanan kredi risk modelleri tarafından ortaklaşa önerilen finansal kaldıraç oranını kapsamlıca incelemektedir. Geçmişteki diğer çalışmalardan farklı olarak bu tez, ilk defa şirketlerin sahip oldukları değişik borç türlerinin kredi temerrüt takası farkını nasıl etkilediklerini araştırmaktadır. Bu çalışma finansal kaldıraç oranını borç türlerine göre bileşenlerine ayırmaktadır. Bu bileşenler, finansal piyasa borç kaldıracı, banka borcu kaldıracı ve ticari borç kaldıracıdır. Elde eldilen sonuçlara göre, finansal piyasa borç oranı bir sonraki çeyrekteki kredi temerrüt takası farkını pozitif şekilde ve diğer kaldıraç bileşenlerine kıyasla en çok etkilemektedir. Öte yandan, kredi temerrüt takası farkı, banka borç kaldıracına pozitif tepki verirken, ticari borç kaldıraç oranına istatistiki olarak tepki vermemektedir. Bu sonuçlara ek olarak, kredi temerrüt takası farkının ticari alacaklardan istatistiki ve ekonomik açıdan önemli şekilde etkinlendiği de tespit edilmektedir.
Özet (Çeviri)
This thesis aims to analyze in detail the most common determinant of credit risk, the leverage ratio, proposed both by theoretical structural risk models relying on market information and credit risk models depending on accounting data. Distinct from previous works, this study is the first one which investigates how different types of debt affect corporate CDS spreads. We decompose leverage ratio into its components: market debt, bank debt, trade credit leverage ratios by account type classification. The results suggest that debt to financial markets (commercial papers, bonds, etc.) influences positively the next period's CDS spread more than other debt types. CDS spread also reacts positively to bank debt leverage, whereas not to trade credit leverage. Furthermore, we find that CDS spread is statistically responsive to trade receivables.
Benzer Tezler
- Türk sanayi şirketlerinde sistematik risklerin önemi ve ölçülmesi- döviz kuru, faiz oranı ve emtia fiyatı risklerinin LSTM yapay sinir ağıla tahmin edilmesi
The importance and measurement of systematic risks in Turkish industrial companies-prediction of exchange rate, interest rate, and commodity price risks using LSTM neural network
MUSTAFA ADIGÜZEL
- Sermaye yapısının bankaların finansal performansına etkisi: Türk bankacılık sektöründe özel sermayeli mevduat bankalarına yönelik uygulama
The effect of capital structure on the financial performance of banks: An application for private deposit banks in the Turkish banking sector
ALİ GÜLEÇ
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
BankacılıkGalatasaray Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. OĞUZHAN BAHADIR
- The effects of working capital management as a component of financial management on firms' efficiency: Case of Turkish and Zimbabwean commercial banks
Finansal yönetimin bir bileşeni olarak çalışma sermayesi yönetiminin firma verimliliği üzerine etkileri: Türkiye ve Zimbabwe bankalar örneği
DONOVAN JAIROS
- Gemilerde kullanılan seçici katalitik indirgeme sistemlerinde tortu oluşumunun ve azot oksit indirgeme performanslarının deneysel ve sayısal olarak incelenmesi
Experimental and numerical investigation of urea-deposit formation and nitrogen oxide reduction performances in selective catalytic reduction systems used on marine vessels
TALAT GÖKÇER CANYURT
Doktora
Türkçe
2023
Gemi Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiGemi İnşaatı ve Gemi Makineleri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SELMA ERGİN
- Sahiplik yapısının sermaye yapısı ve kar payı dağıtım kararlarına etkisi: Borsa İstanbul 30 Endeksi'ndeki firmalar üzerine bir uygulama
The impact of ownership structure on capital structure and dividend payout decisions: an application on the companies at Borsa İstanbul 30 index
TUĞBA NUR
