The effects of leverage ratio's components on credit risk (CDS spreads)
Finansal kaldıraç oranı bileşenlerinin kredi temerrüttakası farklarına etkisi
- Tez No: 578266
- Danışmanlar: PROF. DR. CENKTAN ÖZYILDIRIM
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Maliye, İşletme, Bankacılık, Finance, Business Administration, Banking
- Anahtar Kelimeler: Finansal kaldıraçlar, Kredi alacakları, Kredi riski, Kredi temerrüt takası, Muhasebe, Takas, Financial leverages, Credit demands, Credit risk, Credit default swap, Accounting, Barter
- Yıl: 2019
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Uluslararası Ekonomi ve Finans Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu tez, kredi riskinin en genel belirleyici faktörü olan, gerek piyasa verilerine dayanan teorik yapısal modeller tarafından gerekse muhasebe verilerine dayanan kredi risk modelleri tarafından ortaklaşa önerilen finansal kaldıraç oranını kapsamlıca incelemektedir. Geçmişteki diğer çalışmalardan farklı olarak bu tez, ilk defa şirketlerin sahip oldukları değişik borç türlerinin kredi temerrüt takası farkını nasıl etkilediklerini araştırmaktadır. Bu çalışma finansal kaldıraç oranını borç türlerine göre bileşenlerine ayırmaktadır. Bu bileşenler, finansal piyasa borç kaldıracı, banka borcu kaldıracı ve ticari borç kaldıracıdır. Elde eldilen sonuçlara göre, finansal piyasa borç oranı bir sonraki çeyrekteki kredi temerrüt takası farkını pozitif şekilde ve diğer kaldıraç bileşenlerine kıyasla en çok etkilemektedir. Öte yandan, kredi temerrüt takası farkı, banka borç kaldıracına pozitif tepki verirken, ticari borç kaldıraç oranına istatistiki olarak tepki vermemektedir. Bu sonuçlara ek olarak, kredi temerrüt takası farkının ticari alacaklardan istatistiki ve ekonomik açıdan önemli şekilde etkinlendiği de tespit edilmektedir.
Özet (Çeviri)
This thesis aims to analyze in detail the most common determinant of credit risk, the leverage ratio, proposed both by theoretical structural risk models relying on market information and credit risk models depending on accounting data. Distinct from previous works, this study is the first one which investigates how different types of debt affect corporate CDS spreads. We decompose leverage ratio into its components: market debt, bank debt, trade credit leverage ratios by account type classification. The results suggest that debt to financial markets (commercial papers, bonds, etc.) influences positively the next period's CDS spread more than other debt types. CDS spread also reacts positively to bank debt leverage, whereas not to trade credit leverage. Furthermore, we find that CDS spread is statistically responsive to trade receivables.
Benzer Tezler
- Türk sanayi şirketlerinde sistematik risklerin önemi ve ölçülmesi- döviz kuru, faiz oranı ve emtia fiyatı risklerinin LSTM yapay sinir ağıla tahmin edilmesi
The importance and measurement of systematic risks in Turkish industrial companies-prediction of exchange rate, interest rate, and commodity price risks using LSTM neural network
MUSTAFA ADIGÜZEL
- Türkiye'de faaliyet gösteren büyük ölçekli özel bankaların performanslarını etkileyen faktörler
Factors affecting the performance of large-scale private banks operating in Turkiye
ÖMER FARUK KARA
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
Bankacılıkİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. KAYA TOKMAKÇIOĞLU
- Ovulasyon indüksiyonu tedavisinde folliküler gelişimin ultrasonografik takibi
Başlık çevirisi yok
MERİH BAYRAM
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
1987
Kadın Hastalıkları ve DoğumGazi ÜniversitesiKadın Hastalıkları ve Doğum Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MÜLAZIM YILDIRIM
- Çimentonun sertleşmesi üzerinde kimyasal komponentlerin etkisi
Başlık çevirisi yok
NACİYE TÜRKEL
Yüksek Lisans
Türkçe
1986
Kimya MühendisliğiUludağ ÜniversitesiKimya Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MUSTAFA CEBE
- Bazı esterlerin kinetik incelenmesi ve termodinamik parametrelerin belirlenmesi
Kinetic study and detesmination of thermodnamic parameters of some esters
İBRAHİM TAŞ
Yüksek Lisans
Türkçe
1986
Kimya MühendisliğiUludağ ÜniversitesiKimya Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MUSTAFA CEBE