Geri Dön

İstanbul menkul kıymetler borsası (İMKB) sektör endekslerinde aylara ilişkin anomalilerin uygulamalı olarak incelenmesi

Research about the anomalies related to the months in sector indexes i̇stanbul stock exchange (ISE)

PDF İndir

  1. Tez No: 665173
  2. Yazar: SELİM BAHA YILDIZ
  3. Danışmanlar: PROF. DR. MÜBECCEL BANU DURUKAN SALI
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2006
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Dokuz Eylül Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Sayısal Yöntemler ve Yönetim Bilimi Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 147

Özet

Sermaye piyasalarının etkinliği 1970 yılında Fama'nın yaptığı çalışmadan beri birçok araştırmacı tarafından sınanmıştır. Etkinlik hipotezinin ilk adımını geçmiş fiyat hareketlerinin, gelecekteki fiyatları tahmin etmede kullanılamayacağını savunan zayıf formda etkinlik hipotezi oluşturmaktadır. Bu hipotez altında, geçmiş fiyat hareketlerinin sergilediği bir eğilim takvim anomalisi olarak adlandırılmaktadır. Çalışmanın ampirik bulgularına göre, finansman literatüründe Ocak ayı etkisi olarak da adlandırılan yılın ayı etkisinin Ocak ayında olduğu kabul edilmemiştir. İMKB'de aylık bazda en yüksek getiriler Ekim ayında elde edilmektedir. Yılın son işlem günleri ve ilk işlem günlerini kapsayan yıl dönüşü etkisi İMKB'de güçlü bir şekilde görülmektedir. Benzer şekilde ayların son işlem günleri ile ilk işlem günlerini kapsayan ay dönüşü etkisi yapılan analizler sonucu İMKB'de olduğu belirlenmiştir. Ayın ilk yarısındaki getiriler ile ikinci yarısındaki getirilerin incelendiği ay içi etkisinin İMKB'de var olduğu tespit edilmiştir. Elde edilen bu sonuçlar, finansman literatüründe ulaşılan sonuçlarla paraleldir. Sonuç olarak, İMKB'de geçmiş fiyat hareketlerinin, gelecekte oluşacak fiyatları tahmin etmede kullanılabilecek dönemsellikler sergilediği ve dolayısıyla İMKB'de geçmiş dönemlere bakarak gelecekle ilgili tahmin yapılabileceği tespit edilmiştir.

Özet (Çeviri)

The effect of the capital markets has been tested by many researchers since the study made by Fama in 1970. The first step of the Effect Hypothesis is constituted by the Weak Form Efficiency defending that the previous price movements can not be used for the estimation of the future prices. Under this hypothesis, a tendency shown by the previous price movements is called as a calender anomaly. According to the emprical diagnoses of the study, the effect of the month of the year, which is also called as the effect of January in financial literature, is not excepted to happen in January. The highest monthly-base profits in İstanbul Stock Market are gained in October. The effect of the year-­return including the final transaction days and the initial transaction days of the year is strongly seen in İstanbul Stock Market. In the same way, after the analyses were performed,the effect of month-return including the final and initial transaction days has been seen in İstanbul Stock Market. The effect of the month-period, in which the profits of the first days and the last days are compared, has been determined to exist in İstanbul Stock Market. These results obtained are parallel to the ones which are obtained in the financial literature. As a result, it is determined that the previous price movements display the periodicities which can be used to estimate the prices of future, and consequently by regarding the previous price movements, the future time estimation can be done in İstanbul Stock Market.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    261580

    Forecasting volatility in the presence of structural breaks: Evidence from İstanbul Stock Exchange (ISE) sector ındices

    Yapısal kırılmalar altında oynaklık öngörümlemesi: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası sektör endeksleri örneği

    EFE ÇAĞLAR ÇAĞLI

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2010

    İşletmeDokuz Eylül Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    DOÇ. DR. PINAR EVRİM MANDACI

  2. Tez No

    132930

    İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında sektör endekslerinde takvim anomalilerinin test edilmesi

    Testing the calendar anomalies in Istanbul Stock Exchange sector indexes

    TOLGA ERGUN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2003

    İşletmeHacettepe Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MEHMET BAHA KARAN

  3. Tez No

    271100

    Prediction of IMKB sector indices by using artificial neural networks

    İMKB sektör endekslerinin yapay sinir ağları ile tahmin edilmesi

    ÖMER FARUK ÇEVİK

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2010

    İşletmeBoğaziçi Üniversitesi

    Bilişim Sistemleri Bölümü

    PROF. DR. BİRGÜL KUTLU

  4. Tez No

    241285

    Faiz oranlarının hisse senedi getirileri üzerindeki etkisi ve İMKB' de bir uygulama

    The impact of interest rates on the stock returns and an application in the ISE

    SERKAN TEZCAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    DOÇ. DR. ÖMER ÖNALAN

  5. Tez No

    330478

    İMKB'de sektörel yatırımın oyun teorisi ile analizi

    Game theory analysis of investment portfolios in İMKB sector indexes

    ZEYNEP AYŞE GEDİKOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2012

    İstatistikMimar Sinan Güzel Sanatlar Üniversitesi

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NALAN CİNEMRE

Geri Dön