Return connectedness across commodity futures
Emtia vadeli işlemlerinde bağlanmışlık ölçüleri
- Tez No: 691798
- Danışmanlar: PROF. DR. KAMİL YILMAZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Diebold-Yılmaz bağlanmışlık endeksi, Emtia piyasası, Vadeli işlem piyasaları, Diebold-Yilmaz connectedness, Commodity market, Futures markets
- Yıl: 2021
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Koç Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: İktisat Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışma, Diebold-Yılmaz bağlanmışlık endeksi metodolojisini uygulayarak emtia vadeli işlemlerinde bağlantılılık ölçülerini elde etmektedir. Temmuz 1997'den Ocak 2019'a kadar 126 emtia vadeli işlemlerinden oluşan kapsamlı bir veri seti kullanılmaktadır. Tam numune analizinde, bulgularımız ham petrolün, kalorifer yakıtının, bakırın, soya fasulyesinin en yüksek bağlanmışlığa sahip olduğunu, yani bu metaların diğer metalarin fiyat varyansına en fazla katkıda bulunan metalar olduğunu göstermektedir . Ayrıca, farklı vadelerdeki vadeli işlemlerin emtia düzeyinde bağlanmışlık derecelerinin önemli ölçüde değiştiğni gözlemlenmiştir; altın ve gümüş için önemli bir vade etkisi bulunamamıştır. Dinamik analizde, bağlanmışlığın 2008-2012 Küresel Ekonomik Kriz sırasında zirveye ulaşmaktadır. Dinamik bağlanmışlığı daha da karakterize etmek için, bağlanmışlık endeksini emtia içi ve emtia arası bileşenlere incelenmektedir. Genel olarak emtia içi bağlanmışlık, emtia arası bağlanmışlığa baskın gelmektedir. Bu baskınlık 2004'ten sonra iyice berlirginleşmektedir. Küresel iş döngüsü ve ABD Doları endeksi bağlanmışlık varyasyonun önemli bir payı açıklamaktadır.
Özet (Çeviri)
We obtain the connectedness measures in commodity futures by applying the Diebold-Yilmaz connectedness index methodology. We use an extensive data set of 126 commodity futures from July 1997 to January 2019. In the full-sample analysis, our findings show that crude oil, heating oil, copper, soybean have the highest to-connectedness; these are the commodities contributing more to the variance of other ones. Also, the contribution of futures at different maturities to the connectedness at the commodity level varies significantly; we find no significant maturity effect for gold and silver. In the dynamic analysis, we see that connectedness reaches its peak during the Great Recession. To further characterize the dynamic-connectedness, we decompose the connectedness index into within and cross-commodity components. Cross commodity connectedness dominates the within commodity connectedness after 2004, the year after which a significant amount of investment started flowing into commodity index trading. Finally, by focusing on the dynamic behavior of commodity connectedness over time, we show that the global business cycle and the U.S. Dollar index explain the substantial share of the variation in the connectedness and demand for commodities Granger-cause the total return connectedness of commodity futures.
Benzer Tezler
- Emtia piyasaları ve borsalar arasında fiyat aktarım dinamikleri: Seçilmiş gelişmekte olan ekonomiler için çıkarımlar
Price transmission dynamics between commodity and stock markets: Implications for the selected emerging economies
ASFIA BINTE OSMAN
- Examining return and volatility connectedness between green and fossil energy markets
Yeşil ve fosil enerji piyasaları arasında getiri ve oynaklık bağlantılılığının incelenmesi
BİRCE TEDİK
Yüksek Lisans
İngilizce
2023
İşletmeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. PINAR EVRİM MANDACI
- Dynamic connectedness among finance, energy transition, fossil energy, and technology in Türkiye and Egypt: A TVP-VAR approach
Türkiye ve Mısır için finans, enerji dönüşümü, fosil enerji ve teknoloji arasındaki dinamik bağlantısallık: TVP-VAR yaklaşımı
ALAA SAID GAMAL KHALIL ALSISI
Yüksek Lisans
İngilizce
2026
EnerjiOstim Teknik ÜniversitesiUluslararası Ticaret ve Finans Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ MELİKE AKTAŞ BOZKURT
- Düzenleyici regülasyonların kripto para piyasasına etkisi: Çoklu ülke analizi
The impact of regulatory regulations on the cryptocurrency market: Multi-country analysis
SERCAN TABUR
- Crisis economies: How BRICS, BRICS Plus, and G7 stock marketsreact to global challenges
Kriz ekonomileri: BRICS, BRICS Plus ve G7 hisse senedi piyasalarının küresel zorluklara tepkisi
MOHAMMED ASJAD NIZAM
Yüksek Lisans
İngilizce
2026
MaliyeOstim Teknik ÜniversitesiSosyal Bilimler Ana Bilim Dalı
DR. MELİKE AKTAŞ BOZKURT
PROF. DR. UFUK TÜREN
