Geri Dön

The relationship between the ESG performance and financial performance of environmentally sensitive industries; A comparison between emerging and developed markets

Çevreye duyarlı endüstrilerin ESG performansı ile finansal performansı arasındaki ilişki; Gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalar arasındaki karşılaştırma

PDF İndir

  1. Tez No: 697678
  2. Yazar: NASRUZZAMAN NAEEM
  3. Danışmanlar: PROF. DR. SERKAN ÇANKAYA
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Maliye, İşletme, Finance, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2021
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İstanbul Ticaret Üniversitesi
  10. Enstitü: Finans Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finans Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 155

Özet

Bu tezin amacı, çevreye duyarlı sektörlerden şirketlerin ESG performansının finansal performansları üzerinde herhangi bir etkisinin olup olmadığını incelemektir. Bu tez aynı zamanda, çevreye duyarlı şirketlerin ESG performansının finansal değeri ve kurumsal finansal performans üzerindeki etkisinin gelişmiş ülkelerden gelişmekte olan ülkelere nasıl farklılaştığını da araştırmaktadır. Bu çalışmanın örneklemini, gelişmiş ülkelere ait 305 ve gelişmekte olan ülkelerden 78 şirket olmak üzere, çevreye duyarlı 383 şirket oluşturmaktadır. Thomson Reuters Eikon veri tabanından 10 yıllık ESG performans skorları ve finansal performans verileri toplanmış ve bu kurumların ESG performanslarının finansal performanslarına etkisini değerlendirmek için panel regresyon analizleri yapılmıştır. Bulgularımız, çevreye duyarlı şirketlerin genel ESG performansı paydaş teorisi yerine hissedar teorisini destekleyen sermaye getirisi (ROE) ve Tobin's Q getirisi ile anlamlı pozitif bir ilişki olduğunu göstermektedir. Çalışmamızın sonuçları gelişmiş ülkelerdeki çevreye duyarlı şirketlerin genel ESG performansının ROE ve Tobin's Q üzerinde önemli ölçüde olumlu bir etkiye sahip olduğunu, buna karşın gelişmekte olan ülkelerdeki çevreye duyarlı şirketlerin ESG performans puanının kullanılan finansal performans ölçümlerinden herhangi biri ile önemli bir etkisinin olmadığını ortaya koymaktadır. Bulgularımız, çevreye duyarlı şirketlerin ESG performansının finansal performans üzerindeki etkilerinin gelişmiş ülkelerde gelişmekte olan ülkelere göre daha güçlü olduğunu göstermektedir. Bulgular ayrıca, ESG tartışmaları puanının piyasa değerlemesi veya Tobin'in Q'su ile pozitif bir ilişkisi olduğunu ve etkinin gelişmekte olan piyasa bağlamında daha önemli olduğunu ortaya koymaktadır. Bu çalışma, çevreye duyarlı şirketlerin ESG-finansal performans ilişkisinin ve ESG operasyonlarının ve girişimlerinin değer yaratma kabiliyetinin hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelerin yasal ve ekonomik bağlamlarından daha iyi anlaşılmasını sağlarmaktadır.

Özet (Çeviri)

The purpose of the thesis is to investigate whether the ESG performance of the corporations from environmentally sensitive industries has any effects on their financial performance. Additionally, this thesis investigates how the financial value and the impact of the ESG performance on the corporate financial performance of environmentally sensitive corporations differs between developed and emerging countries. The sample of this thesis consists of 383 unique environmentally sensitive corporations where 305 corporations belong to developed countries and 78 corporations are from emerging countries. The ESG performance scores and financial performance data of a period of 10 years have been collected from the Thomson Reuters Eikon database and panel regression analyses have been carried out to evaluate the impact of the ESG performance of these corporations on their financial performance. Our findings show that the overall ESG performance of the environmentally sensitive corporations has a significantly positive relationship with the return on equity (ROE) and Tobin's Q which supports the stakeholder theory instead of the shareholder theory. The results of our study also present that, the overall ESG performance of the environmentally sensitive corporations from developed countries has a significantly positive impact on the ROE and Tobin's Q whereas the ESG performance score of the environmentally sensitive corporations from emerging countries does not have any significant relationship with any of the financial performance measurements used. Our findings suggest that the impacts of the ESG performance of the environmentally sensitive corporations over the financial performance are stronger in the developed countries than the emerging countries. The findings also reveal that the ESG controversies score has a positive relationship with the market valuation or Tobin's Q and the impact is more significant in the emerging market context. This study adds a better understanding of the ESG-financial performance relationship of the environmentally sensitive corporations and the value-creating ability of ESG operations and initiatives from both developed and emerging countries' legal and economical contexts.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    887784

    Sürdürülebilirlik uygulamaları ve finansal performans: BİST elektrik endeksinden kanıt

    Sustainability practices and financial performance: Evidence from BİST electricity index

    OĞULCAN DURMUŞOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    Enerjiİstanbul Teknik Üniversitesi

    Enerji Bilim ve Teknoloji Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MEHMET ÖZGÜR KAYALICA

  2. Tez No

    910280

    ESG performansı ile finansal performans arasındaki ilişki: BİST sürdürülebilirlik endeksinde yer alan işletmeler üzerine bir araştırma

    Relationship between enviromental, social, governance (ESG) performance and financial performance: Research on businesses in the BIST sustainability index

    TUĞBA ERDOĞAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    İşletmeKayseri Üniversitesi

    Muhasebe ve Finans Yönetimi Anabilim Dalı

    DOÇ. DR. SEÇKİN ARSLAN

  3. Tez No

    824964

    ESG skorları ve finansal performans arasındaki ilişki: BİST 100 ve Avrupa borsalarındaki firmaların karşılaştırmalı analizi

    The relationship between ESG scores and financial performance: A comparative analysis of companies in BIST 100 and European stock exchanges

    FATİH EGE

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    İşletmeSamsun Üniversitesi

    Uluslararası Ticaret ve İşletmecilik Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ MELİH KUTLU

  4. Tez No

    909343

    BİST sürdürülebilirlik endeksinde yer alan firmaların ESG skorları ile finansal performansları arasındaki ilişkinin analizi

    Analysis of the relationship between ESG scores and financial performance of companies included in BIST sustainability index

    ÖZKAN KARABULUT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    İşletmeMersin Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. TUNCAY TURAN TURABOĞLU

  5. Tez No

    863600

    The relationship between esg disclosures and financial performance in Turkish companies

    Türk şirketlerinde esg açıklamaları ile finansal performans arasındaki ilişki

    DAMLA IŞIK

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    Uluslararası TicaretYaşar Üniversitesi

    Uluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. EBRU ESENDEMİRLİ

Geri Dön