Geri Dön

Price and volume dynamics: The case of cryptocurrency markets before and during COVID-19 pandemic

Fiyat ve hacim dinamikleri: KOVİD 19 pandemisi öncesinde ve sırasında kripto para piyasalarının örneği

  1. Tez No: 702014
  2. Yazar: WILLIAM BWANDO
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. ASAD UL ISLAM KHAN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Kripto para birimleri, Johansen Eşbütünleşme, VECM, COVID-19, Cryptocurrencies, Johansen Cointegration, VECM, COVID-19
  7. Yıl: 2021
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İbn Haldun Üniversitesi
  10. Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 76

Özet

Alternatif bir para kaynağı olarak kripto para birimlerinin ortaya çıkışı, 21. yüzyılın en büyük fenomenlerinden biri olarak adlandırılmıştır. Yıllar geçtikçe, kripto para birimleri geleneksel finansal sistemi büyük ölçüde kesintiye uğrattı ve devrimi için bir katalizör görevi görmeye devam ediyor. Bununla birlikte, kripto para birimleri sefalet ve tartışmalardan arınmış değildir. Bu çalışma, bu tür gizemlerden birini keşfetmeyi ve araştırmayı amaçlamaktadır. Bu çalışmanın ana odak noktası, COVID-19 pandemisinin kripto piyasalarındaki fiyat ve hacim dinamikleri üzerindeki etkisini ampirik olarak araştırmaktır. Çalışma iki veri örneğinden yararlanmaktadır ancak bu örnekler ayrı ayrı ve bağımsız olarak analiz edilmektedir.İlk veri örneği, 7 Kasım 2020 itibariyle piyasa değeri açısından İlk Beş Kripto Para Biriminden oluşmaktadır. Bu para birimleri BITCOIN, ETHEREUM, XRP, BINANCE COIN ve LITECOIN'dir. İkinci veri örneği, 7 Kasım 2020 itibariyle ilk 40 kripto para birimi arasında yer alan Alt Beş Kripto Para Biriminden oluşur. Bunlar FTX TOKEN, HUOBI TOKEN, FILECOIN, DASH ve DECREED'dir. İlk Beş Kripto Para Birimi arasındaki veriler 2014 ile 2021 arasında, en Alt Beş Kripto Para Birimi arasındaki veriler ise 2018 ile 2021 arasında değişmektedir. Her iki örnekteki tüm kripto para birimleri 1. sıraya entegre edilmiştir, yani I (1). Johansen Eşbütünleşme Testi ve Vektör Hata Düzeltme modeli, bu çalışma kapsamında kripto para birimleri arasındaki fiyat-hacim ilişkilerinin kurulmasında çalışmanın benimsediği temel istatistiksel yöntemdir. v Çalışma, pandemi öncesi veya pandemi dönemi olup olmadığına bakılmaksızın, kripto pazarındaki fiyat ve hacim dinamikleri arasında uzun vadeli ve uzun vadeli ilişkilere dair güçlü kanıtlar buldu. Bu çalışmanın bulguları, kripto piyasası tüccarları, yatırımcıları ve portföy yöneticileri için herhangi bir yatırım kararı vermeden önce, diğer altcoinlerin fiyatlarını ve hacimlerini büyük ölçüde etkilediğinden, Bitcoin'in fiyat dinamiklerini ve işlem hacimlerini dikkate almanın kritik olduğunu ima ediyor.

Özet (Çeviri)

The emergence of cryptocurrencies as an alternative source of currency has been dubbed as one of the greatest phenomenon of the 21st century. Over the years, cryptocurrencies have grossly interrupted the traditional financial system and continues to act as a catalyst for its revolution. However, the cryptocurrencies has not been free from misery and controversies. This study aims to explore and investigate one of such misteries. The main focus of this study is to explore and investigate empirically the impact of COVID-19 pandemic on the price and volume dynamics in the crypto markets. The study make use of two data samples but these samples are analysed seperately and independently. The first sample consist of Top Five Cryptocurrencies in terms of market capitalization (BITCOIN, ETHEREUM, XRP, BINANCE COIN and LITECOIN) as at 7 November 2020. The second one is made up of the Bottom Five Cryptocurrencies among the top 40 cryptocurrencies (FTX TOKEN, HUOBI TOKEN, FILECOIN, DASH and DECREED) as at 7 November 2020 again. The data among the Top Five Cryptocurrencies ranges from 2014 to 2021 and the data among the Bottom Five Cryptocurrencies ranges from 2018 to 2021. All the cryptocurrencies in both samples are integrated at order 1 i.e. I (1). Johansen Cointegration Test and Vector Error Correction model are the main statistical method adopted by the study. The study has found strong evidence of intra and inter long run relationships among the price and volume dynamics within the crypto market irrespective of whether it is pre-pandemic or pandemic period.The findings of this vii study imply that it is critical for crypto market traders, investors and portfolio managers, before making any investment decision must consider the dynamics of the price and trading volumes of BITCOIN as they hugely impact the prices and volumes of other altcoins.

Benzer Tezler

  1. Blockchain tabanlı kripto para birimlerinin mevcut durumuna dair finansal analizler ve geleceği

    Financial analyses regarding the current state of blockchain based crypto currencies and their future

    TUNA CAN GÜLEÇ

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2018

    EkonomiManisa Celal Bayar Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. HÜSEYİN AKTAŞ

  2. Teknik analiz indikatörlerinde kullanılan parametrelerin analizi: Türk Hisse Senedi Borsasında daha iyi sonuç veren parametrelerin tespiti üzerine bir araştırma

    Analysis of the parameters used in technical analysis indicators: A research on the determination of better results in the Turkish Stock Exchange

    KEMAL ÖZDEMİR

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    İşletmeAydın Adnan Menderes Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. YUSUF KADERLİ

  3. Menkul kıymet borsalarında fiyat dinamikleri: İMKB örneği

    Price dynamics in stock exchanges: The case of İstanbul stock exchange

    KERİM ESER AFŞAR

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2013

    EkonomiDokuz Eylül Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. HÜSNÜ ERKAN

  4. Türkiye'de finansallaşma ve ekonomik büyüme ilişkisi

    The relationship between financialization and economic growth in Turkey

    UMUT ÜZAR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. DERYA GÜLTEKİN KARAKAŞ

  5. The effect of goal based dynamic pricing and revenue management strategies on airline revenue efficiency: The impacts of dynamic pricing startegies and approaches for the case of Turkish Airlines

    Hedef bazlı dinamik fiyatlandırma ve gelir yönetimi stratejilerinin havayolu gelirleri üzerindeki etkisi üzerine bir analiz

    SENCAN TAŞCI

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2021

    Sivil HavacılıkYeditepe Üniversitesi

    İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı

    PROF. DURSUN ARIKBOĞA