Geri Dön

Döviz kuru oynaklığının modellenmesi

The modelling of the volatility of exchange rate

  1. Tez No: 709332
  2. Yazar: MAHAMMAD MUSTAFAYEV
  3. Danışmanlar: PROF. DR. ERHAN DEMİRELİ
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Döviz kuru, oynaklık, otoregresif koşullu değişen varyans, GARCH-M, EGARCH, TGARCH, Exchange rate, volatility, autoregressive conditional variance, GARCH-M, EGARCH, TGARCH
  7. Yıl: 2021
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Dokuz Eylül Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 79

Özet

Türkiye gibi ihracatı ithalata bağımlı, kırılgan ekonomiye sahip ekonomilerde döviz kuru oynaklığı, kur riskini artırarak belirsizliğin artmasına ve finansal istikrarın kaybolmasına neden olmaktadır. Bu nedenle de döviz kuru oynaklığının modellenerek önlem alınması gereklidir. Bu çalışmada Türkiye'de USD/TRY döviz kurunun oynaklığının modellenmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla 03.01.2011 – 31.05.2021 dönemine ait USD/TRY kuruna ait günlük kapanış verileri kullanılarak oynaklığın modellenmesinde GARCH-M modeli, asimetrik etkilerin varlığının sınanması için EGARCH modeli ve şokların etkisinin değerlendirilmesi için TGARCH modeli uygulanmıştır. Araştırma sonucunda serinin oynaklık yapısında yüksek derecede direnç olduğu, pozitif ve negatif şokların oynaklık üzerinde asimetrik bir etkisinin olduğu ve pozitif şokların negatif şoklara göre oynaklığı daha fazla artırdığı, %1'lik bir pozitif şokun getiri serisinde %2,64'lük bir artışa neden olduğu belirlenmiştir.

Özet (Çeviri)

In economies such as Turkey, whose exports are dependent on imports and which have fragile economies, exchange rate volatility increases the exchange rate risk, leading to increased uncertainty and loss of financial stability. For this reason, it is necessary to take precautions by modeling exchange rate volatility. In this study, it is aimed to model the volatility of the USD/TRY exchange rate in Turkey. For this purpose, the GARCH-M model was used to model volatility, the EGARCH model to test the existence of asymmetric effects, and the TGARCH model to evaluate the effect of shocks, by using the daily closing data of the USD/TRY exchange rate for the period 03.01.2011 – 31.05.2021. As a result of the research, it was determined that there is a high degree of resistance in the volatility structure of the series, positive and negative shocks have an asymmetrical effect on volatility, positive shocks increase volatility more than negative shocks, a 1% positive shock causes an increase of 2.64% in the return series.

Benzer Tezler

  1. Döviz kuru oynaklığının modellenmesi ve öngörülmesi: Türkiye üzerine bir uygulama

    Modelling and forecasting exchange rate volatility: An application to Turkey

    GÖKHAN GÜVEN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2010

    EkonometriYıldız Teknik Üniversitesi

    İktisat Bölümü

    DOÇ. DR. HÜSEYİN TAŞTAN

  2. Döviz kuru oynaklığının ekonometrik yöntemlerle modellenmesi ve belirlenen model ile İMKB 100 endeksi ilişkisinin incelenmesi

    Modeling the exchange rate volatility with econometric methods and an analysis of relationship between defined model and the ISE 100 index

    ERGUN UNUTMAZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2011

    EkonometriGazi Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BEDRİYE SARAÇOĞLU

  3. Döviz kuru oynaklığının değişken varyans modelleri ile tahmini: Türkiye örneği

    Forecasting foreign exchange rate volatility with variabla variance models: Turkey evidence

    OSMAN NURİ BORAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    EkonomiKocaeli Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SİBEL FETTAHOĞLU

  4. Döviz kuru oynaklığı ve ardışık koşullu değişen varyans modelleri ile Türkiye'de döviz kuru oynaklığının modellenmesi

    Exchange rate volatility and modelling by using autoregressive conditional heteroscedasticity models in Turkey

    MEHMET OZAN ÖZDEMİR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    EkonometriDokuz Eylül Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. HAMDİ EMEÇ

  5. Modeling exchange rate volatility using ARMA-GARCH aproach with non-gaussian distribution

    Gaussian olmayan dağılımlı ARMA-GARCH yaklaşımı ile dövizkuru oynaklığının modellenmesi

    YEŞİM GİRGİN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    MatematikOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. AYŞE SEVTAP KESTEL

    DOÇ. DR. ÖZLEM TÜRKER BAYRAK