Diversification benefits of Turkey-based investors: evidence from top trading partners based on multivariate-GARCH approach
Çoklu GARCH yaklaşımına göre Türk yatırımcıların en fazla ticaret yapılan partner ülkelerde çeşitlendirme getirileri
- Tez No: 722535
- Danışmanlar: DOÇ. DR. BURHAN ULUYOL
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2021
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Sabahattin Zaim Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İslam Ekonomisi ve Finansı Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: İslam Ekonomisi ve Finans Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 89
Özet
Bu çalışmanın amacı Türkiye'de yerleşik hisse senedi yatırımcılarının Türkiye ile en yüksek ticaret hacmine sahip ülkelerde çeşitlendirme getirilerini ölçmektir. Portföy çeşitlendirme getirileri 2 çeşit hisse senedi yatırımcısı açısından analiz edilmiştir: geleneksel hisse senedi yatırımcıları ve İslami hisse senedi yatırımcıları. Türk hisse senedi günlük getirilerinin seçilmiş hisse senedi getirileri ile arasındaki zamana göre değişen korelasyonları tahmin etmek için 22 Ocak 2008'den 22 Ocak 2021'e kadar olan 13 yıllık döneme ait hisse senedi günlük getirileri baz alınarak DCC çoklu GARCH yöntemi kullanılmıştır. Sonuçlar Türkiye'de yerleşik geleneksel ve İslami hisse senedi yatırımcıları için ticaret ortakları arasında en yüksek çeşitlendirme getirisi ABD hisse senetlerinin sunduğunu göstermiştir. Genel olarak, İslami hisse senetleri geleneksel hisse senetlerine göre ticari partner ülkeler ile daha düşük korelasyon göstermiştir. Türkiye ve Rusya volatilitesi en yüksek endeksler olarak kaydedilmiştir.
Özet (Çeviri)
The aim of this study is to measure portfolio diversification benefits of the Turkey-based equity investors into top trading partner countries. Portfolio diversification benefits are analyzed from the viewpoint of two types of investors in Turkey: conventional equities investors and Islamic equity investors. In order to evaluate the time-varying correlations of the trading partner country's stock index returns with the Turkish stock index returns, the multivariate GARCH-DCC is applied based on daily data covering 13 years period between 22 Jan 2008 to 22 Jan 2021. The results revealed that the US stock indices provide the most diversification benefit for both conventional and Islamic Turkey-based equity investors. In general, Islamic indices exhibit relatively lower correlation with trading partners than conventional indices. Turkey and Russia are recorded as the most volatile indices.
Benzer Tezler
- Gelişmekte olan ülkelere yönelik uluslararası sermaye hareketleri ve Türkiye
International capital flaws to emerging markets Turkey
SERKAN ASLAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2001
EkonomiMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
Y.DOÇ.DR. ÖZLEM KOÇ
- Yerel yatırım taraflılığı ve nedenleri: Türkiye örneği
Home bias and determinants of home bias: an investigation for Turkey
ARZU ŞAHİN
- Maki eşbütünleşme testi ile portföy çeşitlendirmesi analizi: Türkiye ve OECD ülkeleri karşılaştırması
The portfolio diversification analysis with Maki cointegration test: A comparison of Turkey and OECD countries
AYŞE GÜL ÖZERALP ZEREN
- Agglomeration economies and geographic distribution of manufacturing industries in Turkey
Türkiye'de yığılma ekonomileri ve imalat sanayiinin coğrafi dağılımı
OYA KENT
- Kültürel ürünlerin metalaşma sürecinde ikili üretim yapısı
Two step production structure in the process of commodification of cultural products
ZAFER KIYAN
