Finansal oranlardaki değişimin hisse fiyatlarına etkisi: Tahran Borsası'nda bir uygulama
The effect of change in financial ratios on share prices: An application in Tehran Exchange
- Tez No: 762818
- Danışmanlar: PROF. DR. BEKİR ELMAS
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Finansal oran, Tahran Borsası, Tahran Menkul Kıymetler Borsası, Hisse Fiyatları, Financial ratio, Tehran Stock exchange, Tehran stock Exchange is studied, stock value
- Yıl: 2022
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Atatürk Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 139
Özet
BFinansal oranlar, mâli tablolarda bulunan kalemleri inceler ve bunları TL kavramından karşılaştırılabilir oranlara dönüştürür. Bu oranlar mâli tabloları etkileyen faktörler arasında anlamlı bir ilişki kurar ve mâli raporlarda bulunan bilgiler arasında böyle irtibat oluşturarak, kullanıcılara analiz gücü verir. Bu çalışmada Tahran Menkul Kıymetler Borsasında işlem gören şirketlerin hisse fiyati ile mâli oranların değişimi arasındaki ilişki incelenmektedir. Bu hedefle mâli oranlar; likidite oranları, kârlılık oranları, faaliyet oranları ve borç oranlarına ayrılmıştır. Likidite oranlarını ölçmek için câri oran ve asit test oranlar; kârlılık oranlarını ölçmek için ise brüt kâr marjı, satış getirisi, varlık getirisi ve özkaynak getirisi oranları kullanılmıştır. Ayrıca faaliyet oranlarını ölçmek için stok devir hızı, alacak hesapları devri ve ödenecek hesaplar süresi indeksleri kullanılmış ve son olarak kaldıraç oranlarını ölçmek için de borç oranı ve sermaye oranı kullanılmıştır. Netice itibariyle birinci hipotez sonuçları; câri ve asit test hisse fiyati arasında pozitif ve anlamlılık ilişkisi bulunduğunu göstermektedir. Aslında câri ve hızlı oranlardaki artış hisse senedi fiyatlarinda da artışa sebep olmaktadır. Böylece likidite artışı, hisse fiyatini iyileştirmede yardımcı olabilecek bir etkendir. İkinci hipotez sonuçları; brüt kâr marjı, satış getirisi, varlık getirisi ve özkaynak getirisi ile hisse fiyati arasında pozitif ve anlamlıl bir ilişki bulunduğunu göstermektedir. Aslında kârlılık indekslerindeki artış, şirketin hisse fiyati artışına da yardımcı olmaktadır. Üçüncü hipotez sonuçları; hisse fiyati ile faaliyet oranları arasında ilişki olduğunu göstermektedir. Gerçekte stok devir oranının artması, alacakların tahsilat süresinin artması ve ödenecek hesaplar süresinin azalması; şirketin hisse fiyatinin artmasına sebep olmaktadır. Son olarak da dördüncü hipotez sonuçları; şirket hisse fiyati ile kaldıraç oranları arasında bağ olduğunu göstermektedir. Aslında artan borç oranı hisse fiyatinin azalmasına; artan sermaye oranı ise şirket hisse fiyatinin artışına neden olmaktadır. Sonuçlar; Dolof (2003), Baker ve arkadaşları (2007), İshak ve arkadaşları (2009), Gharsiya ve arkadaşları (2011), Ghel ve Şah (2012), Shaw ve arkadaşları (2012) ve Ghel ve Bigger (2013) gibi araştırmacıların bulgularıyla uyumludur.
Özet (Çeviri)
Financial ratios, analyses items at financial statements and converts them from monetary concept to comparable ratios. These ratios make a meaningful connection among effective items of the financial statements and as a result, it gives the users the power of analysis. In this research, the relation between changes of financial statements and stock value of the accepted companies in Tehran stock Exchange is studied. To achieve this goal, financial statements are devided to liquidity ratios, profitability ratios and debt ratios. To measure liquidity ratios, the indexes of current ratio and instant ratio and for measuring profitability ratios, the ratios of gross profit margin, sales return, asset return and return on equity are used. Also to measure performance ratios, the indexes of inventory ratio, accounts receivable turnover ratio, debt payment period are used and eventually the debt ratio and capital ratio are used to measure lever ratios. The results of the first theory showed that there is a meaningful and positive relation between current and instant ratios with stock value. In fact the increase in current and instant ratios result in increase of stock value. In similar type, liquidity increase can lead to stock value improvement. The results of the second theory shows that there is a meaningful and positive relation among gross profit margin sales return, capital return and return on equity with stock value. In fact, profit index improvements can lead to stack value increase. The results of the third theory showed that there is a relation between performance ratios and stock value. In fact inventory turnover increase, Periodicals Collection and decrease in debt payment period leads to stock value increase. Eventually the results of the forth theory showed that there is a relation between lever ration and company`s stock value. In fact, the debt ratio increase leads to stock value decrease and the capital ratio leads to company`s stock value.
Benzer Tezler
- The impact of change in foreign ownership on stock prices: Evidence from Borsa Istanbul
Yabancı yatırımcı oranındaki değişimin hisse fiyatları üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul örneği
ÖMER ABDURRAHMAN DEMİRCAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. KEMAL BURÇ ÜLENGİN
- Piyasa etkinliği ve modern portföy kuramı
Efficent markets and modern portfolio theory
İBRAHİM FIÇICIOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2002
İşletmeMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NİYAZİ BERK
- Bankacılık sektörünün hisse senedi fiyatını etkileyen değişkenler üzerine bir analiz: Borsa İstanbul uygulaması
An analysis on the variables affecting the stock price of the banking sector: Borsa Istanbul application
SELVİ KURT AKTI
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
Bankacılıkİstanbul Arel Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. MURAT AKKAYA
- Opsiyon işlemleri, döviz opsiyonları ve TRL/döviz opsiyonları fiyatlama ve risk yönetiminde uygulamaya yönelik model önerisi
Option transactions, currency options and a practical model for pricing and risk management of TRL/FX options
MUSTAFA DOĞAN
- The relationship between interest rates and stock returns: Case study on BRIC countries and Turkey's stock indices
Faiz oranları ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: BRIC ve Türkiye hisse senedi endeksleri üzerine vaka çalışması
BERKAY MANİOĞLU
Yüksek Lisans
İngilizce
2018
Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesiİşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ KAYA TOKMAKÇIOĞLU
DOÇ. DR. OĞUZHAN ÖZÇELEBİ