The effect of credit composition on economic growth: Evidence from Turkiye
Kredi kompozisyonunun iktisadi büyüme üzerindeki etkisi: Türkiye'den bir kanıt
- Tez No: 811243
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ SEDEF ŞEN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2023
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Kastamonu Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 157
Özet
Teorik ve ampirik literatür finansal gelişim ve reel ekonomi arasındaki ilişkiyi araştırırken girişimci/işletme ve hanehalkı kredilerinin tekil rolleri üzerine vurgu yapmaktadır. Ancak literatürdeki birçok çalışmada finansal gelişimin bir bütün olarak ele alındığı, finansal gelişimi oluşturan öğelerin tekil etkilerine odaklanılmadığı görülmektedir. Literatürde, özel sektöre verilen banka kredilerinin, işletme ve hanehalkı kredileri olarak ayrıştırılması kredi kompozisyonu olarak ifade edilmiştir. Bu ayrıştırma bize finansal sistemin reel ekonomiyi hangi kanallar yoluyla etkilediği hakkında bilgi sağlayacaktır. Bu çalışmada Türkiye'de 1986-2021 dönemi için işletmelere ve hanehalklarına kullandırılan kredilerin ekonomik büyüme üzerinde oluşturacağı kısa ve uzun dönem etkiler araştırılmıştır. Türkiye bağlamında bu ilişkinin incelenmesi önemlidir. 2008 küresel krizinden sonra Türkiye'ye düşük maliyetlerle büyük miktarlarda yabancı sermaye girişi gerçekleşmiştir. Türkiye'nin yabancı kaynaklar açısından zenginleşmesi bankaların verdiği krediler yoluyla Türkiye'deki yerleşiklerin bu kaynaklardan yararlanmasını sağlamıştır. Türkiye ekonomisinde son yıllarda hızlı kredi büyümesi ve kredilerin Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'ya oranlarının artması, kredilerin çeşitli makroekonomik değişkenleri etkileme gücünü de arttırmıştır. Literatürde finansal gelişme ve büyüme arasında sıkı bir ilişki olduğu açıkken, bankalar tarafından kullandırılan kredinin türü ile iktisadi büyüme arasındaki ilişkinin incelendiği çalışma sayısının yok denilecek kadar az olması dikkat çekicidir. Kredi türünün çeşitli makroekonomik değişkenler üzerindeki etkilerine dair yapılan çalışmaların ilki Beck, Büyükkarabacak, Rioja ve Valev (2012) tarafından gerçekleştirilmiştir. Yaptıkları analizlerde hanehalkı ve işletme kredilerinin büyüme üzerindeki etkisini ilk kez sistematik bir şekilde inceleyerek bu alandaki en kapsamlı çalışmalardan birini ortaya koymuşlardır. 1994-2005 döneminde 45 gelişmiş ve gelişmekte olan ülkenin verilerden yola çıkarak yapılan çalışmada, işletme kredilerinin ekonomik büyümeyi teşvik ettiği, hanehalkı kredilerinin ise büyümeyi desteklemediği sonucuna ulaşmışlardır. Bu çalışma sonrasında yapılan sınırlı sayıdaki çalışma da panel veri analizi kullanılarak gerçekleştirilmiştir. Zaman serileri analizi kullanılarak yapılan iki çalışma Majeed, Iftikhar ve Atiq (2019) ve Škare, Sinkovic ve Rochon (2019) olmuştur. Majeed vd. (2019) ARDL modeli kullanılarak Pakistan için yaptıkları analizde, işletme kredilerinin Pakistan'ın ekonomik büyümesine olumlu ve önemli bir etkisi olduğunu teyit ederken, hanehalkı kredilerinin ekonomik büyümeye katkı sağlamadığı sonucuna ulaşmışlardır. Diğer bir zaman serisi çalışması olan Škare vd. (2019) Johansen eşbütünleşme testi ile Polonya için yaptıkları analizde hem işletme hem de hanehalkı kredilerinin büyüme üzerinde ciddi tasarrufu olduğu sonucuna ulaşmışlardır. Türkiye için zaman serileri analizi kullanılarak kredi türünün iktisadi büyüme üzerindeki etkisinin incelendiği bir çalışmaya rastlanılmamıştır. Analizde kısa ve uzun dönem ilişkilerin varlığının tespit edilebilmesi amacıyla Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif (ARDL) modele dayalı sınır testi yaklaşımı kullanılmıştır. ARDL eş bütünleşme testi diğer eş bütünleşme testlerine göre birçok açıdan daha avantajlı olduğu için tercih edilmiştir. Çalışmadan elde edilen sonuçlar, incelenmekte olan ilişkinin kredi türüne bağlı olarak önemli ölçüde farklılık gösterdiğini işaret etmektedir. İşletme kredilerinin ekonomik büyümeyi pozitif yönde etkilediği görülürken, hanehalkı kredilerinin uzun vadede ekonomik büyümeye katkı sağlamadığı belirlenmiştir. İşletme kredileri ve büyüme arasında kısa ve uzun dönemde çift yönlü nedensellik ilişkisi mevcut iken, hanehalkı kredileri ve büyüme arasında bir nedensellik bulunamamıştır. İşletme kredilerinin ekonomik büyüme üzerinde pozitif yönlü etkisinin olması, artan işletme kredilerinin daha uygun yatırımlar ürettiğine işaret etmektedir. Ayrıca, Türkiye'de ekonomik büyümenin özel sektöre verilen toplam banka kredilerinden etkilenmediği sonucuna ulaşılmıştır. Bu sonuç kredi kompozisyonunun ekonomik büyüme üzerindeki etkisinin incelenmesinin önemini vurgulamaktadır.
Özet (Çeviri)
The literature explores the link connecting financial development and the real economy, emphasizing the singular roles of entrepreneur/enterprise and household credits. Many studies in literature, however, examine financial development as a whole and neglect to analyze the individual influences of its elements. A credit composition is a measure of how bank credits are divided between enterprises and households. We will gain insight into the channels by which the financial system affects the economy through this decomposition. This study looked into the short and long-term influences of credits extended to enterprises and households on economic growth in Turkey between 1986 and 2021. A thorough examination of this link in the context of Turkey is necessary. In the aftermath of the 2008 financial crisis, Turkey realized large inflows of foreign capital at low costs. The enrichment of Turkey in terms of foreign resources enabled the residents of Turkey to benefit from these resources through the credits given by the banks. The rapid credit growth in the Turkish economy in recent years and the increase in the ratio of credits to Gross Domestic Product have also increased the power of loans to affect various macroeconomic variables. It is perceptible from the literature that financial development and economic growth have a strong tie, but it is noteworthy that there are relatively few studies that examine the tie connecting the type of credit and growth. The first study on the influences of credit type on various macroeconomic variables was conducted by Beck, Büyükkarabacak, Rioja and Valev (2012). For the first time, they systematically examined the influence of household and enterprise credits on growth in one of the most comprehensive studies in this field. Researchers found that enterprise credits stimulate economic growth, while household credits do not, based on data from 45 developed and developing countries in the 1994-2005 period. This study was trailed by a limited number of studies that used panel data analysis. Time series analysis was employed in two studies by Majeed, Iftikhar, and Atiq (2019) as well as Škare, Sinkovic, and Rochon (2019). A study conducted by Majeed et al. (2019) in Pakistan using the ARDL model found that enterprise credits were positive and significant for Pakistan's economic growth, but household credits did not. In their analysis for Poland using the Johansen cointegration test, Škare et al. (2019) concluded that business and household loans have a significant influence on economic growth. There has been no study that examines the influence of credit type on economic growth using time series analysis for Turkey. The analysis investigated short and long-term links using an autoregressive distributed lag (ARDL) model based on bound testing. The ARDL cointegration test was chosen because it is more advantageous than other cointegration tests in many respects. Based on the study's findings, the link under consideration appears to differ significantly depending on the type of credit involved. A positive influence of enterprise credits on economic growth has been determined, but household credits are not long-term contributors to economic growth. There is a two-way causality for enterprise credit and growth in the short and long term while no causality link was detected for household credit and growth. Enterprise credits positively affect economic growth, indicating that more appropriate investments are made when enterprise credits increase. Moreover, the total private bank credits in Turkey have not been found to have an influence on the growth of the economy. In light of this finding, it is imperative that we examine the influence of credit composition on economic growth.
Benzer Tezler
- Bilgi işlem teknolojileri altyapısının ekonomik büyüme üzerine etkisi: Sahra-Altı Afrika ülkelerinden kanıtlar
The impact of ict infrastructure on economic growth: Evidence from Sub-Saharan-African countries
SAİD MOHAMUD NUR
Yüksek Lisans
İngilizce
2022
Ekonomiİstanbul Teknik ÜniversitesiEkonomi Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ METE HAN YAĞMUR
- Gelişmekte olan ülkelere yönelik uluslararası sermaye hareketleri ve Türkiye
International capital flaws to emerging markets Turkey
SERKAN ASLAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2001
EkonomiMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
Y.DOÇ.DR. ÖZLEM KOÇ
- Türk denizcilik eğitimi için sistem planlaması
A System planning for Turkish maritime education
ÖZKAN POYRAZ
- The role of taxation in European Union Sovereign debt crisis
Vergilendirmenin Avrupa Birliği kamu borçları krizi üzerindeki etkisi
SEMİHA ÖZTÜRK
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
EkonomiOrta Doğu Teknik ÜniversitesiAvrupa Çalışmaları Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GÜL İPEK TUNÇ