Döviz kuru oynaklığının yabancı portföy yatırımlarına etkisi: Türkiye uygulaması
The effect of exchange rate volatility on foreign portfolio investments: The case of Türki̇ye
- Tez No: 831323
- Danışmanlar: PROF. DR. ÖZLEM DURGUN
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Reel Kur Oynaklığı, Yabancı Portföy Yatımları, GARCH Modeli, Kur Rejimi, Döviz Kuru Sistemleri, Real Exchange Rate Volatility, Foreign Portfolio Investments, GARCH Model, Exchange Rate Regime, Exchange Rate Systems
- Yıl: 2023
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İstanbul Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 121
Özet
Bu tez çalışmasının temel amacı, TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru oynaklığının yabancı portföy yatırımları üzerindeki etkisini ekonometrik analiz yaparak ortaya koymaktır. Bu analizde, döviz kuru değişkeninin oynaklık modeli geliştirilerek, yabancı yatırımcıların Türkiye'ye yönelik Hisse Senedi ve Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) net hareketleri değişkenleri üzerine etkisi araştırılmıştır. Kısa ve uzun dönem ilişki analizleri sonucunda, reel döviz kuru oynaklık değişkeni ile net hisse senetleri hareketleri arasında pozitif yönlü bir ilişki tespit edilmiştir. Kur oynaklığı ile DİBS net hareketleri arasında ise negatif yönlü ilişki bulunmuştur. Granger nedensellik analizi sonucunda ise, hem hisse senedi hem de DİBS ile reel kur oynaklığı değişkeni arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi belirlenmiştir. Reel döviz kuru oynaklık değişkeni, net DİBS hareketlerine göre net Hisse Senedi hareketleri değişkenini daha fazla etkilemektedir. Reel döviz kuru oynaklığının, yabancı portföy yatırımları üzerinde istatistiki anlamlı olarak etki ettiğini görebilmekteyiz. 2008-2009 Küresel Finansal Kriz döneminde kur oynaklığı ile yabancı portföy yatırımları arasındaki etkileşimin yüksek seviyede olduğu görülmüştür.
Özet (Çeviri)
The main purpose of this thesis is to reveal the effect of CPI-based real effective exchange rate volatility on foreign portfolio investments by making econometric analysis. In this analysis, the volatility model of the exchange rate variable was developed and the effect of foreign investors on the net movements of Equities and Government Domestic Debt Securities (GDDS = Government bonds and treasury bills) towards Turkey was investigated. As a result of the short- and long-term relationship analysis, a positive relationship was determined between the volatility of the real exchange rate and the net stock movements. A negative relationship was found between exchange rate volatility and net movements of GDDS. As a result of Granger causality analysis, a bidirectional causality relationship was determined between both stocks and GDBS and real exchange rate volatility. The real exchange rate volatility variable affects the net stock movements more than the net GDDS movements. We can see that real exchange rate volatility has a statistically significant effect on foreign portfolio investments. During the 2008-2009 Global Financial Crisis, the interaction between exchange rate volatility and foreign portfolio investments was at a high level.
Benzer Tezler
- Reel döviz kuru oynaklığının doğrudan yabancı sermaye girişleri üzerine etkisi: Türkiye örneği (1992-2008)
The effect of the volatility of real foreign exchange rates on foreign investment inflows: An example in Turkey (1992-2008)
ŞERİFE GAMZE ALBAYRAK
- Sustained capital flows to emerging market economies
Gelişmekte olan piyasalara istikrarlı sermaye girişleri
ANIL TUĞRAL
Yüksek Lisans
İngilizce
2022
Ekonomiİstanbul Teknik Üniversitesiİktisat (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ METE HAN YAĞMUR
- Volatility spillover between the stock market and the foreign exchange market in Turkey
Türkiye?de hisse senedi piyasası ve döviz piyasası arasındaki oynaklığın yayılma etkisi
OYA ÖZENGİN
Yüksek Lisans
İngilizce
2008
EkonomiDokuz Eylül Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SAADET KASMAN
- An impact of exchange rate volatility on Nigeria's export:Using ARDL approach
Döviz kuru oynaklığının Nijerya ihracatı üzerindeki etkisinin ARDL yaklaşımı ile analizi
SULAİMAN MUSA
- Döviz kuru oynaklığının değişken varyans modelleri ile tahmini: Türkiye örneği
Forecasting foreign exchange rate volatility with variabla variance models: Turkey evidence
OSMAN NURİ BORAN
