Şirket birleşme ve satın alma işlemlerinin finansal performans ve piyasa değeri üzerine etkisi
The effect of merger and acquisitions on financial performance and market value of the firms
- Tez No: 947197
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ MEHMET ALTAN MASUN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2025
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Marmara Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 83
Özet
Şirket birleşme ve satın almaları büyümek, yeni pazarlara açılmak, yeni teknoloji ve kaynaklara erişim, maliyet tasarrufu sağlamak ve verimliliği arttrımak, sinerji oluşturmak, rekabeti azaltmak ve diğer amaçlarla şirketlerin sıklıkla başvurduğu işlemler sırasındadır. Özellikle kriz ve sonrası, doğal büyüme oranlarının tatminedici düzeyde olmadığı, piyasada bol likitide olduğu, yeni teknolojik ve inovatif dalgaların yaygın olduğu dönemlerde bu alanda kaydadeğer bir canlanma yaşanmaktadır. Birleşme ve satın alma işlemleri genel olarak stratejik planlama ve hedef belirlemeden başlayarak değerleme, durum tespiti, müzakere, anlaşmanın imzalanması, işlem sonrası entegrasyon gibi uzun aşamalardan geçmektedir. Bu aşamaların herhangi birinde gereken dikkat ve özenin gösterilmemesi, hesaplamalarda yapılan yanlışlıklar tüm sürecin başarısını risk altında bırakabilmektedir. Bu sebeple her bir aşamanın detaylı olarak incelenmesi büyük önem arz etmektedir. Uzun zamandır ve geniş olarak kullanılmasına ve bu alanda dünyada öncü olan danışmanlık şirketlerinin faaliyetlerine rağmen bu süreçlerin genel başarı yüzdesi daha önceki araştırmalara istinaden yüksek değildir. Birleşme ve satın alma işlemlerinde başarı yüzdesinin düşük olması bu alanda yapılan araştırmaların sayısını artıran en önemli faktörlerden biridir. Akademi başarısızlığın nedenleri ile ilgili sorulara cevap aramaktadır. Bu işlemlerin hükuki, ekonomik, sosyal ve bazen de siyasal boyutlarının olması, birçok paydaşı ilgilendirmesi de birleşme ve satın alma işlemlerinin önemini artırmaktadır. Bu ve diğer sebeplerden dolayı şirket birleşme ve satın almaları, başarı ve başarısızlığın nedenleri sürekli olarak akademik çalışmaların odak noktasında yer almaya devam etmektedir. Bu çalışmada şirket birleşme ve satın alma işlemlerinin neden ve amaçları, bütün aşamaları detaylı olarak araştırılmış olup, her aşamanın genel sürecin başarısına muhtemel etkileri vurgulanmıştır. Uygulama kısmında ise işlemlerin şirketlerin finansal performans ve piyasa değerine olan etkisi uygun finansal oranlar ve göstergeler ışığında ortaya çıkarılmaya çalışılmıştır.
Özet (Çeviri)
Mergers and acquisitions are transactions that are used frequently by the companies which seek growth, want to enter new markets, to reach new technology and resources, to achieve cost efficiency and increase productivity, to have synergy effect, to reduce competition. Especially during and after crises, in times when the organic growth rates are not satisfactory, there is ample liquidity in the market, new technological and innovative waves are widespread, this area experiences significant boom. Mergers and acquisition transactions start with strategic planning, and continue with stages like target identification, due diligence, negotiation, signing the agreement, post transaction integration. Not paying enough attention or making erroneous calculations in one of the abovementioned stages may jeopardize the success of the whole project. For this reason, every stage of the process should be carefully examined. Even though mergers and acquisitions have long been used by companies and there are professional consultation firms specializing in the area, the success rate of the transactions is not high enough according to the previous research. Since the success rate is low, academics are in search of the reasons. Merger and acquisition transactions have legal, economic, social, and sometimes political implications and affect the significant number of stakeholders. For these reasons mergers and acquisitions, causes of success and failure continue to be the focus of academic research. In this research, the reasons and purposes, all stages of merger and acquisitions have been examined in detail and the potential effects of each stage to the whole process have been noted. In the application part the effect of the transactions on the financial performance and market value of the firms has been analyzed in the light of financial ratios and indicators.
Benzer Tezler
- The effect of mergers and acquisitions on the performance of companies
Birleşme ve devr alma-birleşme ve devr almaların şirket performansları üzerinde etkisi
LEYLA BALCI
Yüksek Lisans
İngilizce
2022
İşletmeİstanbul Ticaret ÜniversitesiUluslararası Ticaret Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HİCABİ ERSOY
- Birleşme ve satın almaların halka açık firmaların finansal performansına etkilerinin saptanması
Determination of the effects of mergers and acquisitions on the financial performance of publicly traded firms
DURAN ALİ APRAŞ
Yüksek Lisans
Türkçe
2021
İşletmeİstanbul ÜniversitesiFinans Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ EMİR OTLUOĞLU
- Şirket birleşme ve satın almalarında iletişim kalitesinin, çalışanların örgütsel bağlılık düzeyleri üzerindeki etkisinde; Örgütsel güvenin aracı, dönüşümcü liderliğin düzenleyici değişken rolü
In the effect of communication quality on employee's organizational commitment levels in merger and acquisitions: Mediator of organizational trust, moderator role of transformational leadership
DOĞAN AKIN
Doktora
Türkçe
2023
İşletmeİstanbul Ticaret Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. FEYZULLAH YETGİN
- Mergers and acquisitions during financial crises
Finansal kriz dönemlerinde şirket birleşme ve satın almaları
IŞIL SEVİLAY YILMAZ
Doktora
İngilizce
2016
İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. AYŞE BAŞAK TANYERİ
- Ticaret şirketlerinin birleşme, bölünme ve devir işlemlerinin TTK, VUK ve TMS/TFRS kapsamında karşılaştırılması
Comparison of merger, division and transfer transactions of commercial companies within the scope of TTK, VUK and TMS/TFRS
EBRU ASLANTAŞ KAYNAR
Doktora
Türkçe
2024
İşletmeBurdur Mehmet Akif Ersoy ÜniversitesiMuhasebe ve Finansal Yönetim Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. FERHAT BİTLİSLİ