Geri Dön

Option pricing and option derivatives simulation results for stochastic volatility and risk-free interest rates

Opsiyon fiyatlandırması ve opsiyon türevleri siokastik volatilite ve faiz oranı için benzetim sonuçları

  1. Tez No: 95441
  2. Yazar: EKREM ALPER MURAT
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. WOLFGANG HÖRMANN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2000
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
  10. Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 186

Özet

ÖZET OPSİYON FİYATLANDIRMASI VE OPSİYON TÜREVLERİ STOKASTİK VOLATİLİTE VE FAİZ ORANI İÇİN BENZETİM SONUÇLARI Bu çalışmanın amacı stokastik volatilite ve stokastik faiz oranı varsayımlarının opsiyon fiyatları ve opsiyon türevleri üzerindeki etkisini incelemektir. Bu çalışmada hem“European”hem de“Asian”tipindeki opsiyonlar gözönüne alınmıştır. Sokastik volatilite ve stokastik faiz oranlan için geometrik“Brownian”hareketi kullanılmış ve ikisi İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndan olmak üzere, üç örnek opsiyon üzerinde testler yapılmıştır. Stokastik modellerin Monte Karlo benzetim sonuçlan Black-Scholes modelinin analitik sonuçlan ile karşılaştınlmıştır. Opsiyonun vade süresinin, başlangıç karlılığının ve hisse senedi ile volatilite arasındaki korelasyonun etkisi de ayrıca analiz edilmiştir. Bu stokastik modellerin, tekrar benzetim ve“pathwise”yaklaşımlanyla elde edilen opsiyon türevleri üzerinde olan etkileri aynca incelenmiştir. Sonuçlanınız gösteriyor ki, özellikle uzun vadeli opsiyonlarda, Black-Scholes formülü opsiyon fiyatları ve opsiyon türevleri için doğru sonuçlar vermemektedir.“Asian”tipi opsiyonlarda olduğu gibi, hisse senedi fiyatının izlediği yola bağımlı opsiyonlarda Black-Scholes modeli ile stokastik modelin sonuçlan arasındaki farklılıkların arttığı gözlenmiştir.

Özet (Çeviri)

IV ABSTRACT OPTION PRICING AND OPTION DERIVATIVES SIMULATION RESULTS FOR STOCHASTIC VOLATDLITY AND RISK-FREE INTEREST RATE The goal of this study is to analyze the effect of stochastic volatility and stochastic risk-free interest rate assumptions on option prices and option derivatives. We considered both the European and the Asian type of options in this study. We used geometric Brownian motion for the volatility and risk-free interest rate, and experimentations are made for three option examples, two of which are from Istanbul Stock Exchange. The Monte Carlo simulation results for stochastic models are compared with the Black-Scholes model's analytic results. The effect of time maturity, the moneyness of option and correlation between the stock price and volatility are also analyzed. We also investigated the influences on the option derivatives, which we estimated using resimulation and the pathwise approaches. Our results show that, especially for long time to maturity options, the Black-Scholes formula is not correct for option prices and derivatives. From the Asian type of options, it is observed that the difference between the Black-Scholes model and stochastic model results increase when the payoff of the option is made path-dependent.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    208888

    Yatırım kararlarının değerlemesinde reel opsiyonları bilişim teknolojileri yatırım uygulaması

    Valuation of investment decisions with real options: Information technologies investment practice

    SELÇUK ALTAN ÖZOĞUL

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2006

    İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BURÇ ÜLENGİN

  2. Tez No

    31925

    A Simulation of water call option prices

    Başlık çevirisi yok

    TAN TARKAN KADIOĞLU

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1994

    Ekonomiİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    Ekonomi Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. HALUK AKDOĞAN

  3. Tez No

    593838

    Monte Carlo simülasyon yönteminin stokastik finans argümanlarına uygulanması: Opsiyon fiyatlama

    Application of Monte Carlo simulation method to stochastic finance arguments: Option pricing

    KENAN AKARBULUT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    İşletmeUşak Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ ESER YEŞİLDAĞ

  4. Tez No

    301672

    Two essays in modeling and analysis of exchange rate dynamics

    Döviz kuru modellemesi ve analizi üzerine çalışma

    CANER ERATAMAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2011

    Endüstri ve Endüstri MühendisliğiBoğaziçi Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. REFİK GÜLLÜ

  5. Tez No

    365581

    Simulating stochastic differential equations using ito-taylor schemes

    Stokastik diferansiyel denklemlerin ıto-taylor metodları kullanılarak simülasyonu

    EKİN BAYLAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2014

    MatematikOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. YELİZ YOLCU OKUR

    DOÇ. DR. ÖMÜR UĞUR

Geri Dön