Geri Dön

'Implementation of mean variance portfolio theory on internationals markets'

'Ortalama--varyans portföy teorisinin uluslararası piyasalara uygulanması'

  1. Tez No: 112173
  2. Yazar: HASAN KUTLU
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. DAVİD PİNHAS
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Economics, Industrial and Industrial Engineering
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2001
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
  10. Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 147

Özet

ÖZET ORTALAMA- VARYANS PORTFÖY TEORİSİNİN ULUSLARARASI PİYASALARA UYGULANMASI Bu tezde ortalama-varyans portföy teorisinin uluslararası piyasalarda uygulanması amaçlanmıştır. Ortalama-varyans portföy stratejisi baz alınarak gelişmiş ve gelişmekte olan piyasaları kapsayan bir portföy oluşturulmuştur.“Global Portföy”olarak adlandırılan bu portföyün değişik senaryolar altındaki performansı Morgan Stanley Capital International tarafından sağlanan endekslerle karşılaştınlmıştır. Parametrelerin hesaplanmasında kullanılan veri geçmişi ve portföy dağılımının yeniden hesaplanma aralığı değiştirilerek ortalama-varyans portföy teorisi baz alınarak oluşturulan portföylerin performansları incelendi. Portföy ağırlığı hesaplama aralıkları bir aydan üç ve altı aya çıkarıldı. Aynı anda, beş ve iki yıllık geçmiş performans verisi her hesaplama aralığı için kullanıldı. Ayrıca 60 ve 120 günlük getirileri parametre hesaplanmasında kullanan bir strateji de uygulandı. Elde edilen sonuçlar ışığında, günlük verilerin parametre hesaplanmasında kullanılmasını ve bir, üç ve altı aylık portföy hesaplanmasını öngören bir karma strateji uygulandı. Sonuçlara genel olarak bakıldığında karma portföy stratejisinin diğer alternatiflere göre işlem ücretlerinin düşüldüğü durumda dahi daha iyi bir performans gösterdiği görüldü.

Özet (Çeviri)

IV ABSTRACT IMPLEMENTATION OF MEAN-VARIANCE PORTFOLIO THEORY ON INTERNATIONAL MARKETS The aim of the study is to implement mean- variance portfolio theory on international markets including both major developed and emerging markets. In the study a global portfolio, the weights of which are calculated through regional application of the mean- variance analysis, is derived. The performance of the so-called“Global Portfolio”under different scenarios is compared with relevant regional benchmark indexes provided by Morgan Stanley Capital International. The performance of mean- variance portfolios is examined by changing the portfolio review period length and the length of the data history used in parameter calculation. The review period length is changed from one month to three and six months. Meanwhile, the five and two years long parameter histories are used for each review period case. We also constructed daily portfolios using daily return data in the past 60 and 120 days. Examining the results, we adopted a hybrid approach that comprises application of monthly, quarterly and semi-annual portfolio reconstruction policies and use of daily returns in the past for parameter history. It is observed that the mean-variance portfolio strategy exhibits a better performance when the hybrid strategy is applied. The hybrid portfolios return significantly higher than the other alternatives even in the case that a fixed transaction fee is deducted from the returns on the portfolio.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    111159

    Piyasa etkinliği ve modern portföy kuramı

    Efficent markets and modern portfolio theory

    İBRAHİM FIÇICIOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2002

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NİYAZİ BERK

  2. Tez No

    102393

    Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri

    Dynamic asset allocation strategies in portfolio management

    MUSTAFA DUMAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2000

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ

  3. Tez No

    239632

    Alternatif portföy seçim modelleri ve performanslarının analizi (İMKB uygulamaları)

    Alternative portfolio selection models and performances? analysis: İstanbul Stock Exchange implementations

    U. A. KORAY KAYALIDERE

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    İşletmeCelal Bayar Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    YRD. DOÇ. DR. HÜSEYİN AKTAŞ

  4. Tez No

    351489

    Lagrange Gevşetmesi ile küçük portföylerin elde edilmesi ve İMKB'ye uygulanması

    Using Lagrangian Relaxation to obtain small portfolios and the implementation of the İstanbul Stock Exchange

    GÖKHAN TURAN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2013

    Endüstri ve Endüstri Mühendisliğiİstanbul Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ERHAN ÖZDEMİR

  5. Tez No

    325556

    Interest rate modelling and bond portfolio selection

    Faiz oranı modellemesi ve bono portföyü yönetimi

    OĞUZ KAAN DRAĞAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2012

    MaliyeBoğaziçi Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. WOLFGANG HÖRMANN

Geri Dön