Geri Dön

“Implementation of mean variance portfolio theory on internationals markets”

“Ortalama--varyans portföy teorisinin uluslararası piyasalara uygulanması”

  1. Tez No: 112173
  2. Yazar: HASAN KUTLU
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. DAVİD PİNHAS
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Economics, Industrial and Industrial Engineering
  6. Anahtar Kelimeler: Markowitz, Ortalama varyans portföy teorisi, Uluslararası finans sistemi, Uluslararası portföy, Markowitz, Mean variance portfolio theory, International financial system, International portfolio
  7. Yıl: 2001
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Boğaziçi Üniversitesi
  10. Enstitü: Fen Bilimleri Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

ÖZET ORTALAMA- VARYANS PORTFÖY TEORİSİNİN ULUSLARARASI PİYASALARA UYGULANMASI Bu tezde ortalama-varyans portföy teorisinin uluslararası piyasalarda uygulanması amaçlanmıştır. Ortalama-varyans portföy stratejisi baz alınarak gelişmiş ve gelişmekte olan piyasaları kapsayan bir portföy oluşturulmuştur.“Global Portföy”olarak adlandırılan bu portföyün değişik senaryolar altındaki performansı Morgan Stanley Capital International tarafından sağlanan endekslerle karşılaştınlmıştır. Parametrelerin hesaplanmasında kullanılan veri geçmişi ve portföy dağılımının yeniden hesaplanma aralığı değiştirilerek ortalama-varyans portföy teorisi baz alınarak oluşturulan portföylerin performansları incelendi. Portföy ağırlığı hesaplama aralıkları bir aydan üç ve altı aya çıkarıldı. Aynı anda, beş ve iki yıllık geçmiş performans verisi her hesaplama aralığı için kullanıldı. Ayrıca 60 ve 120 günlük getirileri parametre hesaplanmasında kullanan bir strateji de uygulandı. Elde edilen sonuçlar ışığında, günlük verilerin parametre hesaplanmasında kullanılmasını ve bir, üç ve altı aylık portföy hesaplanmasını öngören bir karma strateji uygulandı. Sonuçlara genel olarak bakıldığında karma portföy stratejisinin diğer alternatiflere göre işlem ücretlerinin düşüldüğü durumda dahi daha iyi bir performans gösterdiği görüldü.

Özet (Çeviri)

IV ABSTRACT IMPLEMENTATION OF MEAN-VARIANCE PORTFOLIO THEORY ON INTERNATIONAL MARKETS The aim of the study is to implement mean- variance portfolio theory on international markets including both major developed and emerging markets. In the study a global portfolio, the weights of which are calculated through regional application of the mean- variance analysis, is derived. The performance of the so-called“Global Portfolio”under different scenarios is compared with relevant regional benchmark indexes provided by Morgan Stanley Capital International. The performance of mean- variance portfolios is examined by changing the portfolio review period length and the length of the data history used in parameter calculation. The review period length is changed from one month to three and six months. Meanwhile, the five and two years long parameter histories are used for each review period case. We also constructed daily portfolios using daily return data in the past 60 and 120 days. Examining the results, we adopted a hybrid approach that comprises application of monthly, quarterly and semi-annual portfolio reconstruction policies and use of daily returns in the past for parameter history. It is observed that the mean-variance portfolio strategy exhibits a better performance when the hybrid strategy is applied. The hybrid portfolios return significantly higher than the other alternatives even in the case that a fixed transaction fee is deducted from the returns on the portfolio.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    963617

    Akıllı beta stratejilerinin portföy performansına etkisinin ölçülmesi: Türkiye ve G7 borsaları üzerine karşılaştırmalı bir analiz

    Measuring the effect of smart beta strategies on portfolio performance: A comparative analysis on Türkiye and G7 stock markets

    İSMAİL CANÖZ

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2025

    İşletmeİstanbul Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. BENGÜ VURAN

  2. Tez No

    111159

    Piyasa etkinliği ve modern portföy kuramı

    Efficent markets and modern portfolio theory

    İBRAHİM FIÇICIOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2002

    İşletmeMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. NİYAZİ BERK

  3. Tez No

    1016505

    Strategic investment decisions in financial markets: A learning-driven game-theoric framework

    Finansal piyasalarda stratejik yatirim kararlari: Öğrenme tabanli oyun teorisi

    İSMAİL DERELİ

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2026

    Endüstri ve Endüstri MühendisliğiGaziantep Üniversitesi

    Endüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ YUNUS EROĞLU

  4. Tez No

    102393

    Portföy yönetiminde dinamik varlık yönetim stratejileri

    Dynamic asset allocation strategies in portfolio management

    MUSTAFA DUMAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2000

    BankacılıkMarmara Üniversitesi

    Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ÖZLEM KOÇ

  5. Tez No

    958082

    الگوریتم جستجوی هارمونی برای بهینه سازی مسئله چند هدفه پرتفوی در حالت فازی-تصادفی بر اساس روش های امکان و لزوم

    Harmony search algorithm for optimization of multi-objective fuzzy random portfolio selection through possibility and necessity-based model

    İHSAN SADATİ

    Yüksek Lisans

    Farsça

    Farsça

    2014

    Endüstri ve Endüstri MühendisliğiUrmıa Unıversıty

    Mühendislik ve Doğa Bilimleri Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. ALİ DONYAVI

Geri Dön