Inflation risk and default risk in a dynamic general equilibrium asset pricing model for an emerging market economy
Gelişmekte olan bir piyasa ekonomisi için dinamik bir genel denge varlık fiyatlandırma modelinde enflasyon ve default riski
- Tez No: 117397
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. ERDEM BAŞÇI
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Hisse Primi Açmazı, Default riski, Enflasyon Riski, Varlık Fiyâtlandırma, Bona Primi. iv, Equity Premium Puzzle, Default Risk, Inflation Risk, Asset Pricing, Bond Premium. in
- Yıl: 2002
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 44
Özet
ÖZET Gelişmekte alan bir Piyasa Ekonomisi için Dinamik bir Genel Denge Varlık Fiyatlandırma Modelinde Enflasyon ve Default Riski Ekinci, Mehmet Fatih Master, İktisat Bölümü Tez Yöneticisi: Yrd, Doç. Dr. Erdem Başçı EylüX2002 Bu tez, Türkiye'deki hazine tahvili getirilen ve borsa getirileri arasındaki fark üzerine bir çalışmadır. Türkiye'de gelişmiş ülkelerdeki hisse primlerinin aksine bir bono primi olduğu gözlenmiştir. Bu beklenmeyen tespit üzerine Mehra-Presscott (1985) dinamik varlık Ayaklandırma modeline enflasyon riski ve default riski uygulanmıştır. Enflasyon riskinin bu bono primini açıklamakta yetersiz kaldığı tespit edilmiştir. Ancak default riski dahil edildiği zaman Türkiye'deki hazine tahvillerinin borsa getirilerini aşması açklanabilmiştir.
Özet (Çeviri)
ABSTRACT“Inflation Risk and Default Risk in a Dynamic General Equilibrium Asset Pricing Model for an Emerging Market Economy”Ekinci, Mehmet Fatih M. A., Department of Economics Supervisor: Assistant Prof. Erdem Başçı September 2002 In this thesis, the difference between the T-Bill returns and common stock returns in Turkey is examined. It is observed that there is a bond premium in Turkey unlike the equity premium observed in developed countries. To understand this surprising observation, inflation-risk and default-risk are incorporated to the Mehra-Presscott (1985) dynamic asset pricing model. Inflation-risk alone is found to be insufficient to explain this bond premium. Only after allowing for a perceived default-risk, the observed bond premium of Turkish T-Bills over Turkish common stocks can be explained by such a model.
Benzer Tezler
- Türkiye'de CDS risk primini etkileyen makroekonomik ve finansal dinamikler: Yapısal kırılmalar ve eş bütünleşme yaklaşımı
Macroeconomic and financial dynamics affecting CDS risk premium in Turkey: A structural breaks and cointegration approach
SİMGE BOZ
Yüksek Lisans
Türkçe
2024
EkonometriAydın Adnan Menderes ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. TUĞBA AKIN
- Dynamic relationship between macroeconomic variables and returns on Turkish real estate investment trusts
Türkiye?deki gayrimenkul yatırım ortaklıkları getirileri ve makroekonomik faktörler arasındaki dinamik ilişkiler
FETHİYE EZGİ KIRDÖK
Yüksek Lisans
İngilizce
2012
İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ZEYNEP ÖNDER
DOÇ. DR. SÜHEYLA ÖZYILDIRIM
PROF. NURAY GÜNER
- The Determinants of local currency credit spread: Evidence from emerging markets
Yerel para birimi kredi marjlarının belirleyicileri: Gelişmekte olan piyasalardan kanıtlar
YAŞAR KEMAL PEŞTRELİ
Doktora
İngilizce
2024
MaliyeÖzyeğin Üniversitesiİşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ LEVENT GÜNTAY
- Probability of default modelling using macroeconomic factors
Makroekonomik değişkenlere dayalı temerrüt olasılığı tahmini
BAHRİ TOKMAK
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
BankacılıkOrta Doğu Teknik Üniversitesiİktisat Ana Bilim Dalı
PROF. DR. ERDAL ÖZMEN
- Gelişmekte olan piyasalarda ülke kredi temerrüt swap primlerini etkileyen faktörler
The factors affecting the sovereign credit default swap premiums in emerging markets
ELİF GÖKBULUT
Doktora
Türkçe
2019
EkonomiZonguldak Bülent Ecevit Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. YASEMİN KÖSE