Geri Dön

Aşırı tepki verme hipotezi ve İMKB üzerine amprik bir çalışma

Overreaction hypothesis and an empirical study on ISE

  1. Tez No: 135006
  2. Yazar: SONER AKKOÇ
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. BİROL YILDIZ
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2003
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 114

Özet

Bu çalışmanın amacı, İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında zayıf formda piyasa etkinliğini, aşın tepki verme hipotezinin öngördüğü işlem stratejisiyle, test etmektir. Bu çalışmanın verileri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndan sağlanmıştır. Bu veriler 31 Ekim 1988-31 Aralık 1997 tarihleri arasındaki 36 döneme ilişkin olarak hisse senetlerinin aylık getirilerinden oluşmaktadır. Önceki 3 aylık getirilerine göre sıralanan hisse senetlerinden, en çok kazandıran ve en çok kaybettiren 10 hisse senedi kazandıran ve kaybettiren portföyünü oluşturmaktadır. Önceki 3 aylık getirilerine göre 10 hisse senedinden oluşan kazandıran ve kaybettiren portföyün sonraki 3 aylık dönemde getiri davranışları izlenmiş, anormal gerilileri ve kümülatif anormal getirilen hesaplanmıştır. Son olarak da kazandıran ve kaybettiren portföylere ait kümülatif anormal getiriler karşılaştınlmış ve aralannda anlamlı bir farklılığın olup olmadığı araştmlmıştır. Yapılan ampirik çalışmanın sonuçlanna göre kazandıran portföy piyasanın altında %89,15 oranında daha az getiri sağlarken, kaybettiren portföy piyasamn üzerinde %99,89 daha fazla getiri sağlamıştır. Aşın tepki verme hipotezinin öngördüğü işlem stratejisiyle (önceki dönemde kaybettirenleri alıp kazandıranlan satarak) anlamlı sonuçlar elde edilmiştir. Geçmiş dönem verileri kullanılan bu çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'mn zayıf formda etkin bir piyasa olmadığı sonucu pekiştirilmiştir.

Özet (Çeviri)

The purpose of this study is to test the weak form of market efficiency for Istanbul Stock Exchange, via the trading strategy implied by overreaction hypothesis. The Data of this study have been obtaiened from Istanbul Stock Exchange. These Data comprise the monthly returns of stocks for 36 periods between July 31, 1988 and December 31, 1997. Most winning and most losing 10 stocks ranked in terms of the previous 3 month returns comprise the winner and loser portfolios. The post 3 month return behaviours of winner and loser portfolios, each comprising 10 stocks, have been monitored and abnormal returns and cumulative abnormal returns of them have been computed. Finally, cumulative abnormal returns for the winner and loser portfolios have been compared and whether or not there was a significant difference between them has been examined. According to the results of the empirical study carried out, the winner portfolio have provided an excess return of 89,15% over the market while the loser portfolio have priovided an excess return of 99,89% over the market. Consistent results with the trading strategy implied by overreaction hypothesis (buying the loser stocks and selling the winner stocks of the previous period) have been obtained. In this study where the past data have been used, the conclusion that Istanbul Stock Exchange is not a weak form of efficient market has been augmented.

Benzer Tezler

  1. Yetişkin bireylerde ilk nesne ilişkileri ve reddedilme duyarlılığı ile yakın ilişkiler arasındaki ilişkinin incelenmesi

    Investigation examination of the relationship between first object relations, rejection sensitivity and close relations in adults

    ÖZLEM SUCU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    Psikolojiİstanbul Okan Üniversitesi

    Psikoloji Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ HAYDEH FARAJİ

  2. Bütünleştirici dinleme modeli uygulamalarının ilköğretim 5. sınıf öğrencilerinin dinleme becerilerine etkisi

    The influence of integrative listening model applications on primary school fifth grade students listening skills

    DURSUN AKSU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2013

    Eğitim ve ÖğretimMarmara Üniversitesi

    İlköğretim Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. MURAT AŞICI

  3. Fibromiyalji sendromu ve miyofasyal ağrı sendromu tanılı kadın hastalarda çocukluk çağı travmatik yaşantıları ve ilişkili değişkenler

    Childhood traumatic experiences and related variables in women with fibromyalgia syndrome and myofascial syndrome

    NERMİN GÜNDÜZ

    Tıpta Uzmanlık

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    PsikiyatriKocaeli Üniversitesi

    Psikiyatri Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ASLIHAN POLAT

  4. Embedded information content in bonus and rights issue announcements for selected stock exchange markets

    Seçilmiş hisse senedi piyasaları için bedelsiz ve bedelli sermaye artırım duyurularındaki saklı bilgi içeriği

    MURAT IŞIKER

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2021

    Maliyeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. OKTAY TAŞ

  5. Aşırı tepki verme ve fiyat/kazanç oranı anomalilerinin birlikteliğinin testi: Borsa İstanbul örneği

    The test of the togetherness of overreacting and price/return ratio anomalies: An example from Borsa Istanbul

    FATİH AKBEY

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2013

    İşletmeDumlupınar Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SONER AKKOÇ