Aşırı tepki verme hipotezi ve İMKB üzerine amprik bir çalışma
Overreaction hypothesis and an empirical study on ISE
- Tez No: 135006
- Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. BİROL YILDIZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2003
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Eskişehir Osmangazi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 114
Özet
Bu çalışmanın amacı, İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında zayıf formda piyasa etkinliğini, aşın tepki verme hipotezinin öngördüğü işlem stratejisiyle, test etmektir. Bu çalışmanın verileri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndan sağlanmıştır. Bu veriler 31 Ekim 1988-31 Aralık 1997 tarihleri arasındaki 36 döneme ilişkin olarak hisse senetlerinin aylık getirilerinden oluşmaktadır. Önceki 3 aylık getirilerine göre sıralanan hisse senetlerinden, en çok kazandıran ve en çok kaybettiren 10 hisse senedi kazandıran ve kaybettiren portföyünü oluşturmaktadır. Önceki 3 aylık getirilerine göre 10 hisse senedinden oluşan kazandıran ve kaybettiren portföyün sonraki 3 aylık dönemde getiri davranışları izlenmiş, anormal gerilileri ve kümülatif anormal getirilen hesaplanmıştır. Son olarak da kazandıran ve kaybettiren portföylere ait kümülatif anormal getiriler karşılaştınlmış ve aralannda anlamlı bir farklılığın olup olmadığı araştmlmıştır. Yapılan ampirik çalışmanın sonuçlanna göre kazandıran portföy piyasanın altında %89,15 oranında daha az getiri sağlarken, kaybettiren portföy piyasamn üzerinde %99,89 daha fazla getiri sağlamıştır. Aşın tepki verme hipotezinin öngördüğü işlem stratejisiyle (önceki dönemde kaybettirenleri alıp kazandıranlan satarak) anlamlı sonuçlar elde edilmiştir. Geçmiş dönem verileri kullanılan bu çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'mn zayıf formda etkin bir piyasa olmadığı sonucu pekiştirilmiştir.
Özet (Çeviri)
The purpose of this study is to test the weak form of market efficiency for Istanbul Stock Exchange, via the trading strategy implied by overreaction hypothesis. The Data of this study have been obtaiened from Istanbul Stock Exchange. These Data comprise the monthly returns of stocks for 36 periods between July 31, 1988 and December 31, 1997. Most winning and most losing 10 stocks ranked in terms of the previous 3 month returns comprise the winner and loser portfolios. The post 3 month return behaviours of winner and loser portfolios, each comprising 10 stocks, have been monitored and abnormal returns and cumulative abnormal returns of them have been computed. Finally, cumulative abnormal returns for the winner and loser portfolios have been compared and whether or not there was a significant difference between them has been examined. According to the results of the empirical study carried out, the winner portfolio have provided an excess return of 89,15% over the market while the loser portfolio have priovided an excess return of 99,89% over the market. Consistent results with the trading strategy implied by overreaction hypothesis (buying the loser stocks and selling the winner stocks of the previous period) have been obtained. In this study where the past data have been used, the conclusion that Istanbul Stock Exchange is not a weak form of efficient market has been augmented.
Benzer Tezler
- Yetişkin bireylerde ilk nesne ilişkileri ve reddedilme duyarlılığı ile yakın ilişkiler arasındaki ilişkinin incelenmesi
Investigation examination of the relationship between first object relations, rejection sensitivity and close relations in adults
ÖZLEM SUCU
Yüksek Lisans
Türkçe
2022
Psikolojiİstanbul Okan ÜniversitesiPsikoloji Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ HAYDEH FARAJİ
- Bütünleştirici dinleme modeli uygulamalarının ilköğretim 5. sınıf öğrencilerinin dinleme becerilerine etkisi
The influence of integrative listening model applications on primary school fifth grade students listening skills
DURSUN AKSU
- Fibromiyalji sendromu ve miyofasyal ağrı sendromu tanılı kadın hastalarda çocukluk çağı travmatik yaşantıları ve ilişkili değişkenler
Childhood traumatic experiences and related variables in women with fibromyalgia syndrome and myofascial syndrome
NERMİN GÜNDÜZ
Tıpta Uzmanlık
Türkçe
2014
PsikiyatriKocaeli ÜniversitesiPsikiyatri Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ASLIHAN POLAT
- Embedded information content in bonus and rights issue announcements for selected stock exchange markets
Seçilmiş hisse senedi piyasaları için bedelsiz ve bedelli sermaye artırım duyurularındaki saklı bilgi içeriği
MURAT IŞIKER
- Aşırı tepki verme ve fiyat/kazanç oranı anomalilerinin birlikteliğinin testi: Borsa İstanbul örneği
The test of the togetherness of overreacting and price/return ratio anomalies: An example from Borsa Istanbul
FATİH AKBEY
