Geri Dön

The day of the week effect on the Istanbul Stock Exchange

İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerindeki haftanın değişik günlerinin etkileri

  1. Tez No: 137327
  2. Yazar: SEVİLAY KAYA
  3. Danışmanlar: PROF. DR. DOĞAN ALTUNER
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2003
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Yeditepe Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 95

Özet

ÖZET Bu çalışma, istanbul Menkul Kıymetler Borsası' nda (IMKB) işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerindeki haftanın değişik günlerinin etkilerini incelemektedir. Bu çalışmaya, IMKB' de en az 10 yıldan bu yana işlem gören 115 hisse senedi dahil edilmiştir. Veriler, her hissenin, seçilen periyot boyunca, günlük kapanış fiyatlarından (en son işlem) oluşmaktadır. Günlük getiriler bu verilerin yüzdesel değişimleri bulunarak hesaplanmıştır. Daha sonra bu getiriler, iki farklı modeli test etmek için kullanılmıştır: S Calendar Time Model S Trading Time Model French tarafından kullanılan yöntem ve Gibbson ve Hess tarafından kullanılan modellere benzemektedir. Trading Time Model'ine göre; bir hissenin beş günlük getirilerinden herbiri sadece bu günlük yatırım karşılığıdır; dolayısı ile hergünün ortalama getirişinin aynı olması beklenir. Diğer bir deyişle, Pazartesi günü ile diğer günler arasında sistematik bir getiri farkı olmamalıdır. Calendar Time Model'ine göre; Pazartesi gününün getirişi üç günlük bir yatırım karşılığıdır, son işlem günü olan Cuma' nın kapanışından ilk işlem günü olan Pazartesi' nin kapanışına kadar. Diğer günlerin getirişi ise, bir günlük yatırımın karşılığıdır. Dolayısı ile Pazartesi gününün ortalama getirişinin diğer günlerin üç katı olması beklenir.

Özet (Çeviri)

The Day Of The Week Effect Abstract This paper investigates the day of the week effect on the Istanbul Stock Exchange (ISE) by comparing the returns of the stocks for different days of the week. Totally, 115 stocks listed in ISE for more than 10 years (1992-2002) were included in the study. The data consisted of daily closing prices (on the closest contract) for each of these stocks during the selected period. The daily returns were calculated as percentage price changes. These daily returns were than used to test two alternative models: S The trading time model ?S The calendar time model The methodology used is similar to ones followed by French and by Gibbson and Hess. On the other hand, if the returns are generated in trading time, the returns for all five days reflect one day investment; hence the mean return will be expected to be the same for each day of the week. In other words, there should be no systematic difference between Monday and the other days of the week. According to the calendar time model, the returns for Monday represent a three- calendar day investment, from the close of trading Friday to the close of trading Monday, while the returns for the other days represent a one-day investment. Hence the mean return on Monday will be expected to be three times the mean for the other days of the week.

Benzer Tezler

  1. Hisse senetleri piyasasında haftanın günleri etkisi: İMKB ortamında endeks bazında ampirik bir çalışma

    The day of the week effect in stock markets: An empirical study on ISE indices

    METİN KOZOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2008

    İşletmeCelal Bayar Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. HÜSEYİN AKTAŞ

  2. Dünya borsalarında gözlemlenen anomaliler ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası üzerine bir deneme

    The Anomalies observed in the world stock markets and an experience on the Istanbul Stock Exchange

    TAHSİN ÖZMEN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    1996

    İşletmeHacettepe Üniversitesi

    PROF.DR. ÖMER LALİK

  3. Stock market seasonality in the İstanbul Stock Exchange

    Menkul kıymetler borsalarındaki mevsimselliklerin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (İMKB) incelenmesi

    A.FUAT ERBİL

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1993

    İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    DOÇ. DR. KÜRŞAT AYDOĞAN

  4. Bulgaristan Menkul Kıymetler Borsası ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda haftanın günü etkisi: Karşılaştırmalı bir uygulama

    The day of the week effect in Bulgarian Stock Exchange and Istanbul Stock Exchange: Comparative application

    SEZGİN SEYFULOV ALİEV

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2007

    İşletmeHacettepe Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MEHMET BAHA KARAN

  5. Intraday patternes in Istanbul Stock Exchange index and effect of public information on return volatility

    İMKB endeksinin güniçi davranışı ve haberlerin volatilite üzerindeki etkisi

    S. HANDE TEZÖLMEZ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2000

    İşletmeBoğaziçi Üniversitesi

    Finans Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. MİNE UĞURLU