The day of the week effect on the Istanbul Stock Exchange
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerindeki haftanın değişik günlerinin etkileri
- Tez No: 137327
- Danışmanlar: PROF. DR. DOĞAN ALTUNER
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2003
- Dil: İngilizce
- Üniversite: Yeditepe Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 95
Özet
ÖZET Bu çalışma, istanbul Menkul Kıymetler Borsası' nda (IMKB) işlem gören hisse senetlerinin getirileri üzerindeki haftanın değişik günlerinin etkilerini incelemektedir. Bu çalışmaya, IMKB' de en az 10 yıldan bu yana işlem gören 115 hisse senedi dahil edilmiştir. Veriler, her hissenin, seçilen periyot boyunca, günlük kapanış fiyatlarından (en son işlem) oluşmaktadır. Günlük getiriler bu verilerin yüzdesel değişimleri bulunarak hesaplanmıştır. Daha sonra bu getiriler, iki farklı modeli test etmek için kullanılmıştır: S Calendar Time Model S Trading Time Model French tarafından kullanılan yöntem ve Gibbson ve Hess tarafından kullanılan modellere benzemektedir. Trading Time Model'ine göre; bir hissenin beş günlük getirilerinden herbiri sadece bu günlük yatırım karşılığıdır; dolayısı ile hergünün ortalama getirişinin aynı olması beklenir. Diğer bir deyişle, Pazartesi günü ile diğer günler arasında sistematik bir getiri farkı olmamalıdır. Calendar Time Model'ine göre; Pazartesi gününün getirişi üç günlük bir yatırım karşılığıdır, son işlem günü olan Cuma' nın kapanışından ilk işlem günü olan Pazartesi' nin kapanışına kadar. Diğer günlerin getirişi ise, bir günlük yatırımın karşılığıdır. Dolayısı ile Pazartesi gününün ortalama getirişinin diğer günlerin üç katı olması beklenir.
Özet (Çeviri)
The Day Of The Week Effect Abstract This paper investigates the day of the week effect on the Istanbul Stock Exchange (ISE) by comparing the returns of the stocks for different days of the week. Totally, 115 stocks listed in ISE for more than 10 years (1992-2002) were included in the study. The data consisted of daily closing prices (on the closest contract) for each of these stocks during the selected period. The daily returns were calculated as percentage price changes. These daily returns were than used to test two alternative models: S The trading time model ?S The calendar time model The methodology used is similar to ones followed by French and by Gibbson and Hess. On the other hand, if the returns are generated in trading time, the returns for all five days reflect one day investment; hence the mean return will be expected to be the same for each day of the week. In other words, there should be no systematic difference between Monday and the other days of the week. According to the calendar time model, the returns for Monday represent a three- calendar day investment, from the close of trading Friday to the close of trading Monday, while the returns for the other days represent a one-day investment. Hence the mean return on Monday will be expected to be three times the mean for the other days of the week.
Benzer Tezler
- Hisse senetleri piyasasında haftanın günleri etkisi: İMKB ortamında endeks bazında ampirik bir çalışma
The day of the week effect in stock markets: An empirical study on ISE indices
METİN KOZOĞLU
Yüksek Lisans
Türkçe
2008
İşletmeCelal Bayar Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. HÜSEYİN AKTAŞ
- Dünya borsalarında gözlemlenen anomaliler ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası üzerine bir deneme
The Anomalies observed in the world stock markets and an experience on the Istanbul Stock Exchange
TAHSİN ÖZMEN
- Stock market seasonality in the İstanbul Stock Exchange
Menkul kıymetler borsalarındaki mevsimselliklerin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (İMKB) incelenmesi
A.FUAT ERBİL
- Bulgaristan Menkul Kıymetler Borsası ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda haftanın günü etkisi: Karşılaştırmalı bir uygulama
The day of the week effect in Bulgarian Stock Exchange and Istanbul Stock Exchange: Comparative application
SEZGİN SEYFULOV ALİEV
Yüksek Lisans
Türkçe
2007
İşletmeHacettepe Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MEHMET BAHA KARAN
- Intraday patternes in Istanbul Stock Exchange index and effect of public information on return volatility
İMKB endeksinin güniçi davranışı ve haberlerin volatilite üzerindeki etkisi
S. HANDE TEZÖLMEZ
