Geri Dön

Hisse senedi getirilerinin panel veri analizi ile tahmini: İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında bir inceleme

Forecasting stock returns with panel data analysis: A research in İstanbul Stock Exchange

  1. Tez No: 240519
  2. Yazar: AHMET UĞUR
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. RECEP KARABULUT
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: Ekonometri, İşletme, Econometrics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2009
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: İnönü Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Bölümü
  12. Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 280

Özet

Ülke ekonomisinde önemli bir yere sahip olan menkul kıymet borsaları şirketlerin fon ihtiyaçlarını karşılamanın yanı sıra yatırımcıların tasarrufları için getiri sağlama işlevlerine de sahiptir. Menkul kıymet borsalarının önemli bir yatırım aracı ise hisse senetleridir. Yatırımcılar hisse senedi getiri analizi yapmak için birçok yöntem kullansa da temel olarak iki yöntemden bahsedilebilir: Temel analiz ve teknik analiz. Temel analiz şirketin finansal oranlarını ve makroekonomik değişkenleri kullanarak hisse senedi fiyatlarını tahmin eder. Bununla birlikte, teknik analiz ise sadece hisse senedinin geçmiş fiyat verilerini kullanarak gelecekteki fiyatını tahmin eder.Bu çalışmada hem temel analizin hem de teknik analizin esasını teşkil eden değişkenler; yani finansal oranlar, makroekonomik değişkenler ve hisse senedi geçmiş fiyat verileri kullanılarak sanayi, mali ve hizmet sektöründeki şirketlerin hisse senedi fiyatları tahmin edilmiştir. Bu amaçla, tek ve iki yönlü sabit etkiler panel veri ve Arellano-Bond ile Arellano-Bover dinamik panel veri regresyon modelleri kullanılmıştır.Kurulan panel veri regresyon modelleri sonucunda sanayi sektörü için hisse senedi fiyatlarını belirleyen önemli değişkenler olarak piyasa değeri/defter değeri oranı, enflasyon oranı, faiz oranı ve döviz kuru; mali sektör için piyasa değeri/defter değeri, hisse başına kazanç oranları ve bütün makroekonomik değişkenler ve hizmet sektörü için ise piyasa değeri/defter değeri oranı, dönen varlık devir hızı, enflasyon oranı ve faiz oranı tespit edilmiştir.

Özet (Çeviri)

In addition to providing funds for firms, security exchanges which have a significant place in the country?s economy have the function of getting returns for the savings of investors. One of the important investment instruments of the security exchanges is the stocks. Although investors use various methods in order to get the highest return, basically there are two methods: Fundamental analysis and technical analysis. Fundamental analysis estimates the stock prices by using financial ratios and macroeconomic variables. However, technical analysis estimates the stock prices by using only the past prices of stocks.In this study, the stock prices of the firms in industrial, financial and services sectors are forecasted by using the variables constituting the basis of both fundamental and technical analyses, namely financial ratios, macroeconomic variables and the past prices of stocks. For this aim, one-way and two-way fixed effects, Arellano-Bond and Arellano-Bover dynamic panel data regression models are used.From the panel data regression models, for the industrial sector: book-to-market ratio, inflation rate, interest rate and foreign exchange rate; for the financial sector: book-to-market ratio, earnings pers hare and all macroeconomic variables and for the services sector: book-to-market ratio, current asset turnover, inflation rate and interest rate are found the significant variables that determine the stock prices.

Benzer Tezler

  1. Financial resilience of conventional versus participation banking: Evidence from macro stress testing approach and risk spillovers analysis

    Konvansiyonel bankacılık ve katılım bankacılığının finansal dayanıklılıklarının karşılaştırılması: Makro stres testi ve risk yayılımı analizi yaklaşımları

    HUZEYFE ZAHİT ATAN

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    Bankacılıkİstanbul Teknik Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. RESUL AYDEMİR

  2. Hisse senedi getirilerini etkileyen faktörlerin analizi: İMKB'de bir uygulama

    The analysis of factors that affect the stock returns: Application in ISE

    MUSTAFA ŞENOL KANAT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2011

    İşletmeGaziantep Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    DOÇ. DR. H. ALİ ATA

  3. Kurumsal yönetim ilkelerinin hisse getirilerine etkisi: Borsa İstanbul'da bir araştırma

    The effect of corporate governance applications on stock returns: A study on Istanbul Stock Exchange market

    DENİZ TEMİZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    İşletmeYaşar Üniversitesi

    Uluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ MEHMET OĞUZ KARAHAN

  4. Sermaye varlıkları fiyatlama modeli ve arbitraj fiyatlama modeli karşılaştırması: Türkiye örneği

    Comparing capital asset pricing model and arbitrage pricing model: The case of Turkey

    BUSEM HATİPOĞLU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2013

    EkonomiPamukkale Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. CELAL N. KÜÇÜKER

  5. Hisse senetleri fiyatlarinin belirlenmesinde finansal oranlarin rolü: filistin borsasi üzerine uygulama

    The role of financial ratios in determining the stock prices: The case of Palestine stock exchange

    YEHİA F.G. ALHERSH

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    BankacılıkAkdeniz Üniversitesi

    Finans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. SEDA SÖNMEZ