Geri Dön

Time varying beta estimation for Turkish real estate investment trusts: An analysis of alternative modeling techniques

Türk gayrimenkul yatırım ortaklıklarında değişken beta tahmini: Alternatif modelleme tekniklerinin analizi

PDF İndir

  1. Tez No: 250792
  2. Yazar: GÖZDE ALTINSOY
  3. Danışmanlar: YRD. DOÇ. DR. IŞIL EROL
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Beta tahmini, GYO, Garch, Schwert ve Seguin, Kalman Filtresi, Ekonometrik modeller, GARCH model, Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, Kalman filtre, Schwert ve Seguin Modeli, Tahmin yöntemleri, Yatırım ortaklıkları, Beta estimation, REITs, Garch, Schwert and Seguin, Kalman Filter, Beta estimate, Econometric models, GARCH model, Real estate investment trusts, Schwert and Seguin Model, Estimation methods, Investment trusts
  7. Yıl: 2009
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: Orta Doğu Teknik Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İktisat Bölümü
  12. Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.

Özet

Bu çalışma, Türk GYOları için betanın (sistematik risk) durağan olup olmadığını, eğer değilse birçok gelişmiş ve gelişmekte olan ülke GYOları için geçerli olan azalma eğiliminin Türk GYO betalarında da gözlemlenip gözlemlenmediğini tespit etmek amacıyla Türk GYO sektörü betalarının (sistematik risk) zamana bağlı davranışı araştırmaktadır. Türk GYO sektörünün değişken beta katsayılarının 2002-2009 yılları arasında, günlük ve haftalık bazda, tahmin ve analiz edilmesi amacıyla üç ayrı teknik, Diagonal BEKK GARCH modeli, Schwert ve Seguin modeli ve Kalman Filtresi, kullanılmaktadır. Ampirik bulgular, diğer birçok ülkede olduğu gibi Türk GYO sektöründe de betanın durağan olmadığını ve GYO betalarının azalma eğiliminde olduğu genel görüşünün Türk GYOları için de geçerli olduğu sonucunu ortaya koymaktadır. Çalışmada kullanılan tekniklerin öngörü doğrulukları karşılaştırıldığında, her iki veri frekansı için Schwert ve Seguin modelinin en kötü performans gösteren model olduğu, Kalman Filtresi ve Diagonal Bekk Garch modellerinin ise sırasıyla haftalık ve günlük veri için en düşük öngörü hatalarına sahip modeller olduğu ortaya çıkmaktadır. Ayrıca, çalışmada ulaşılan sonuçlar farklı veri frekansı kullanılmasının farklı bulgulara yol açabileceğini de göstermektedir.

Özet (Çeviri)

This study investigates the time varying behavior of the betas (systematic risk) for the Turkish REIT sector in an attempt to identify whether the betas for the Turkish REITs are stable and if not whether the declining trend valid for the REIT betas of many developed and developing countries is also observed for the Turkish REITs. Three different techniques; namely, Diagonal BEKK (DBEKK) GARCH model, the Schwert and Seguin model and the Kalman Filter algorithm, are employed in order to estimate and analyze the time varying betas of the Turkish REIT sector over the period 2002-2009. The empirical results suggest that, similar to many other countries, betas are not stable in the Turkish REIT sector. The general view of a declining beta trend for the REITs appears to prevail for Turkish REITs as well, reinforcing the defensive characteristics of these publicly traded real estate companies. Comparing the relative forecast accuracy of the three techniques employed, Schwert and Seguin model performs the worst both for weekly and daily data; whereas the Kalman Filter and the DBEKK Garch models provide the lowest forecast errors for the weekly and the daily data, respectively. This study also shows that the use of the data sets with different frequency could lead to different empirical findings.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    809181

    Approximate methods for state estimation with nonlinear measurements and unknown noise covariances

    Doğrusal olmayan ölçümler ve bilinmeyen gürültü kovaryansları ile durum kestirimi için yaklaşık yöntemler

    ERAY LAZ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    Elektrik ve Elektronik MühendisliğiOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Elektrik-Elektronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. UMUT ORGUNER

  2. Tez No

    495153

    Performance estimation of channel estimation methods in orthogonal frequency division multiplexing

    Zaman frekans yaklaşımı kullanarak kablosuz iletişim sistemleri için kanal modellemesi ve tahmini

    KHAWLA MOHSAN GUMA GAMILA

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2017

    Elektrik ve Elektronik MühendisliğiKarabük Üniversitesi

    Elektrik-Elektronik Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ZİYODULLA YUSUPOV

  3. Tez No

    623338

    BİST'deki ulaştırma sektörü firmalarının verilerinin modellenmesi ve tahmini için koşullu ve koşulsuz sermaye varlıkları fiyatlandırma modelinin performans karşılaştırması

    The performance comparison of conditional and unconditional capital asset pricing model for modeling and forecasting data of transportation companies in BİST

    TANER AKSOY

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    İstatistikEskişehir Osmangazi Üniversitesi

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ SERDAR NESLİHANOĞLU

  4. Tez No

    887050

    Urban dynamics of İstanbul: Exploring urban complexity via the spatial distribution of activities

    İstanbul'un kentsel dinamikleri: Faaliyetlerin mekansal dağılımı aracılığıyla kentsel karmaşıklığın keşfi

    REYHANEH YOUNESI SANDI

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Şehircilik ve Bölge Planlamaİstanbul Teknik Üniversitesi

    Şehir ve Bölge Planlama Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. EDA YÜCESOY

  5. Tez No

    774653

    Stochastic modeling of stop-loss reinsurance and exposure curves under time dependent structure

    Zamana bağlı hasar fazlası reüsürans ve riziko eğrilerinin stokastik modellemesi

    ÖZENÇ MURAT MERT

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    MatematikOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı (disiplinlerarası)

    PROF. DR. AYŞE SEVTAP KESTEL

Geri Dön