Geri Dön

Firmaya özgü getiri değişkenliğinin zaman içindeki davranışının ve nedenlerinin analiz edilmesi

Analyzing the behavior and causes of idiosyncratic volatility

  1. Tez No: 317796
  2. Yazar: PELİN ÖZEK
  3. Danışmanlar: DOÇ. DR. SEMRA KARACAER
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2012
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Hacettepe Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 196

Özet

Bu çalışmanın amacı, İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında (İMKB) firmaya özgü getiri değişkenliğinin zaman içindeki davranışını ve nedenlerini tespit etmektir. Bu amaçla, 1996-2010 yılları arasında borsaya kayıtlı olan hisse senetlerinin günlük getirilerine dayalı olarak aylık firmaya özgü getiri değişkenliği hesaplanmıştır. Değişkenliğin nedenleri olarak ise hisse senetlerinin ait olduğu firmaların özellikleri, üçer aylık mali tablo verilerine dayalı olarak hesaplanan finansal oranlar aracılığıyla analiz edilmiştir. Panel veri regresyon analizinin uygulandığı çalışma sonucunda firmaya özgü getiri değişkenliğinin zaman içinde anlamlı bir azalma trendi gösterdiği belirlenmiştir. Bununla birlikte söz konusu azalma trendinin son yıllarda zayıfladığı tespit edilmiştir. Diğer taraftan, firmaya özgü getiri değişkenliğinin azalma trendinin önemli bir kısmının firma büyüklüğü tarafından açıklandığı saptanmıştır. Ayrıca firmaya özgü getiri değişkenliği ile firma yaşı, aktif kârlılığı, piyasa değerinin defter değerine oranı ve finansal kaldıraç düzeyi arasında anlamlı bir ilişki bulunduğu belirlenmiştir. Alt dönemler itibariyle yapılan analizler sonucunda ise söz konusu ilişkinin dönemsel olarak tutarlılık göstermediği tespit edilmiştir.

Özet (Çeviri)

The purpose of this study is to determine the behavior and causes of idiosyncratic volatility in Istanbul Stock Exchange (ISE). The monthly idiosyncratic volatility is measured from 1996 to 2010 using daily returns of listed stocks. As the causes of the volatility, the study investigates the corresponding firms? characteristics which are proxied by the financial ratios based on quarterly financial statements. According to the results of the study, in which the panel data regression analyses were applied, the idiosyncratic volatility shows a significant downward trend in time. However, the downward trend is determined to weaken in recent years. In addition, the downward trend in the idiosynratic volatility is mostly accounted for by the firm size. Furthermore, the analyses reveal a significant relation between the idiosyncratic volatility and firm age, return on assets, book to market ratio and financial leverage. According to the results of subperiod analyses, however, this relation is found to be inconsistent between time periods.

Benzer Tezler

  1. Firmaya özgü değişkenler ile Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senetleri için anomali çalışması

    Cross-section anomalies with market multiples for the stocks traded at İstanbul Stock Exchange

    EREN YAZICIOĞLU

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2015

    İşletmeİstanbul Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. KAMİL AHMET KÖSE

  2. Initial Public Offering (IPO) short-term & long-term performances and evidence from Turkish ipos

    Halka arzların kısa ve uzun vade performansları ve Türkiye örneği

    YUNUS EMRE ÇİÇEK

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2021

    İşletmeBahçeşehir Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. NİYAZİ BERK

  3. Effects of exchange rate volatility and firm-specific features on the rates of returns of the manufacturing firms listed in borsa i̇stanbul: A CAPM approach

    Borsa istanbuldaki imalat firmaları için döviz kuru oynaklığının ve firmaya özgü özelliklerin getiri oranlarına etkisi: Bir CAPM yaklaşımı

    MUSTAFA ASLAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2021

    EkonometriOrta Doğu Teknik Üniversitesi

    Finansal Matematik Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ LAJUNEN

  4. Makroekonomik ve firmaya özgü değişkenlerin gayrimenkul yatırım ortaklıkları getirileri üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul üzerine bir uygulama

    The effect of macroeconomic and firm specific variables on real estate investment trust returns: An application on İstanbul Stock Exchange

    CUMHUR ŞAHİN

    Doktora

    Türkçe

    Türkçe

    2014

    İşletmeAnadolu Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    DOÇ. DR. MEHMET BAŞAR

  5. Doğrudan yabancı sermaye yatırımlarını etkileyen firmaya özgü faktörler: İMKB üzerine uygulamalı bir çalışma

    The firm specific factors affecting foreign direct investments: An empirical study on ISE

    ŞEYMA BAYRAK SALANTUR

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    İşletmeHacettepe Üniversitesi

    İşletme Bölümü

    PROF. DR. MEHMET BAHA KARAN