Firmaya özgü getiri değişkenliğinin zaman içindeki davranışının ve nedenlerinin analiz edilmesi
Analyzing the behavior and causes of idiosyncratic volatility
- Tez No: 317796
- Danışmanlar: DOÇ. DR. SEMRA KARACAER
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2012
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Hacettepe Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 196
Özet
Bu çalışmanın amacı, İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında (İMKB) firmaya özgü getiri değişkenliğinin zaman içindeki davranışını ve nedenlerini tespit etmektir. Bu amaçla, 1996-2010 yılları arasında borsaya kayıtlı olan hisse senetlerinin günlük getirilerine dayalı olarak aylık firmaya özgü getiri değişkenliği hesaplanmıştır. Değişkenliğin nedenleri olarak ise hisse senetlerinin ait olduğu firmaların özellikleri, üçer aylık mali tablo verilerine dayalı olarak hesaplanan finansal oranlar aracılığıyla analiz edilmiştir. Panel veri regresyon analizinin uygulandığı çalışma sonucunda firmaya özgü getiri değişkenliğinin zaman içinde anlamlı bir azalma trendi gösterdiği belirlenmiştir. Bununla birlikte söz konusu azalma trendinin son yıllarda zayıfladığı tespit edilmiştir. Diğer taraftan, firmaya özgü getiri değişkenliğinin azalma trendinin önemli bir kısmının firma büyüklüğü tarafından açıklandığı saptanmıştır. Ayrıca firmaya özgü getiri değişkenliği ile firma yaşı, aktif kârlılığı, piyasa değerinin defter değerine oranı ve finansal kaldıraç düzeyi arasında anlamlı bir ilişki bulunduğu belirlenmiştir. Alt dönemler itibariyle yapılan analizler sonucunda ise söz konusu ilişkinin dönemsel olarak tutarlılık göstermediği tespit edilmiştir.
Özet (Çeviri)
The purpose of this study is to determine the behavior and causes of idiosyncratic volatility in Istanbul Stock Exchange (ISE). The monthly idiosyncratic volatility is measured from 1996 to 2010 using daily returns of listed stocks. As the causes of the volatility, the study investigates the corresponding firms? characteristics which are proxied by the financial ratios based on quarterly financial statements. According to the results of the study, in which the panel data regression analyses were applied, the idiosyncratic volatility shows a significant downward trend in time. However, the downward trend is determined to weaken in recent years. In addition, the downward trend in the idiosynratic volatility is mostly accounted for by the firm size. Furthermore, the analyses reveal a significant relation between the idiosyncratic volatility and firm age, return on assets, book to market ratio and financial leverage. According to the results of subperiod analyses, however, this relation is found to be inconsistent between time periods.
Benzer Tezler
- Firmaya özgü değişkenler ile Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senetleri için anomali çalışması
Cross-section anomalies with market multiples for the stocks traded at İstanbul Stock Exchange
EREN YAZICIOĞLU
- Initial Public Offering (IPO) short-term & long-term performances and evidence from Turkish ipos
Halka arzların kısa ve uzun vade performansları ve Türkiye örneği
YUNUS EMRE ÇİÇEK
- Effects of exchange rate volatility and firm-specific features on the rates of returns of the manufacturing firms listed in borsa i̇stanbul: A CAPM approach
Borsa istanbuldaki imalat firmaları için döviz kuru oynaklığının ve firmaya özgü özelliklerin getiri oranlarına etkisi: Bir CAPM yaklaşımı
MUSTAFA ASLAN
Yüksek Lisans
İngilizce
2021
EkonometriOrta Doğu Teknik ÜniversitesiFinansal Matematik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ESMA GAYGISIZ LAJUNEN
- Makroekonomik ve firmaya özgü değişkenlerin gayrimenkul yatırım ortaklıkları getirileri üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul üzerine bir uygulama
The effect of macroeconomic and firm specific variables on real estate investment trust returns: An application on İstanbul Stock Exchange
CUMHUR ŞAHİN
- Doğrudan yabancı sermaye yatırımlarını etkileyen firmaya özgü faktörler: İMKB üzerine uygulamalı bir çalışma
The firm specific factors affecting foreign direct investments: An empirical study on ISE
ŞEYMA BAYRAK SALANTUR
