Kredi riskinin yönetiminde kredi temerrüt swapları'nın yeri
The place of credit default swaps in the management of credit risk
- Tez No: 571586
- Danışmanlar: PROF. DR. NEVSER MİNE TÜKENMEZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Bankacılık, Business Administration, Banking
- Anahtar Kelimeler: Johansen Eşbütünleşme Testi, Johansen yöntemi, Kredi riski, Kredi temerrüt takası, Kredi yönetimi, Krediler, Risk yönetimi, Johansen Cointegration Test, Johansen method, Credit risk, Credit default swap, Credit management, Credits, Risk management
- Yıl: 2019
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Dokuz Eylül Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finansman Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Kredi temerrüt swap piyasasının hisse senedi ve tahvil piyasası gibi önemli sermaye piyasaları ile ilişki içinde olduğu yapılan çeşitli çalışmalar ile tespit edilmiştir. Bununla birlikte kredi temerrüt swap pirimlerindeki değişiklikler için finansal kaldıraç, varlık volatilitesi ve risksiz faiz oranı gibi geleneksel kredi riski faktörlerinin önemli açıklayıcılar oldukları anlaşılmaktadır. Bu amaçla bankaların kredi temerrüt swap primleri ile MSCI Avrupa Endeksi, Euro Stoxx Volality Endeksi ve Avrupa Birliği borçlanma faiz oranı değişkenleri ile ilişkisi tespit edilmeye çalışılmıştır. Bunun sonucunda kredi temerrüt swap primlerinin de diğer geleneksel kredi risk açıklayıcıları gibi kullanılabileceğini ortaya koyulmaya çalışılacaktır. Çalışmamızı oluşturan verilere ilk önce Johansen Eşbütünleşme testi uygulanmış, ardından Vektör Hata Düzeltme Modeli ile analiz edilmiştir.
Özet (Çeviri)
It has been determined by various studies that the credit default swap market is in relation with the major capital markets such as the stock market and bond market. However, it is understood that the traditional credit risk factors such as financial leverage, asset volatility and risk-free interest rate are important explanators for changes in credit default swaps. For that purpose, The relationship between banks credit default swap premiums and MSCI Europe Index, Euro Stoxx Volality Index, European Union borrowing interest rate variables were tried to be determined. As a result, it will be tried to prove that credit default swaps premiums can be used as other traditional credit risk descriptors. Johansen Cointegration test was applied to the data constituting our study firstly, and then it was analyzed with Vector Error Correction Model.
Benzer Tezler
- Kredi türevleri piyasası: kredi temerrüt swapları, Türkiye ve gelişmekte olan ülkelerle karşılaştırmalı analizi
Credit derivatives market: credit default swaps, comparative anlyses of Turkey and devoloping countries
FEVZİ ÇEVİK
Yüksek Lisans
Türkçe
2007
EkonomiMarmara ÜniversitesiSermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. BAŞAK TANINMIŞ YÜCEMEMİŞ
- Risk yönetim aracı olarak kredi temerrüt swaplarının kullanılmasına yönelik bir araştırma
A research for the use of credit default swap as a tool for risk management
GÜRKAN ATEŞ
- Kredi türevlerinin bankacılık sektöründeki kredi riskine etkisi üzerine bir analiz
Analysing the effect of credit derivatives on credit risk in banking industry
SABRİ ALİ SAVAŞMAN
- Kredi riski yönetim aracı olarak kredi temerrüt swapı ve Türk bankacılık sisteminde bir uygulama
Credit default swap as credit risk management instrument and an application in the Turkish banking system
SEBAHAT CEREN ODABAŞ
- CDS ve gösterge faiz ilişkisi
The relationship between CDS and benchmark interest rate
MUSTAFA ÖMER DANİŞMEND
Yüksek Lisans
Türkçe
2011
İşletmeTobb Ekonomi ve Teknoloji Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
YRD. DOÇ. DR. ATILIM MURAT