Geri Dön

The day of the week effect: Evidence from emerging markets

Haftanın günü etkisi: Gelişmekte olan ekonomilerden kanıtlar

  1. Tez No: 635631
  2. Yazar: METİN BEZAL
  3. Danışmanlar: DR. DENİZ İKİZLERLİ
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2020
  8. Dil: İngilizce
  9. Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
  10. Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Finansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 104

Özet

Bu çalışmada, gelişmekte olan ekonomilerden yirmi üç borsa endeksi üzerinden haftanın günü etkisi incelemektedir. Pazartesi günlerinde borsa getirilerinin negatif olup olmadığını araştırmak için, incelenen borsalara ait gün açılış fiyatlarından elde edilen logaritmik getirileri kullanıyoruz. Buna ek olarak, bu çalışmada ayrıca Wald Test Katsayısı Kısıtlamaları'nı kullanarak, araştırılan borsalar için hafta içi günlerde getiriler arasında önemli bir fark olup olmadığını bulmayı hedefliyoruz. İlaveten, haftanın günü etkisinin zaman içindeki gelişimini incelemek için çalışılan zaman aralıklarını üçe ayırıyoruz. Şili, Hırvatistan, Endonezya, Yunanistan, Pakistan ve Slovenya'nın dahil altı ülkede negatif Pazartesi günleri gözlemliyoruz. Buna ek olarak, negatif getirili pazartesi günlerini gözlemlediğimiz altı ülke endeksinin hepsinde, farklı günler için, kesin negatif veya kesin pozitif getirileri olan günler gözlemlemekteyiz. İncelemiş olduğumuz 23 ülke endekslerinden sadece Türkiye BIST100 için 2010- 2015 ve 2010-2019 yılları arasında“Olumlu Pazartesi Etkisi”ni gözlemliyoruz. Brezilya, Kosta Rika, Hindistan ve Meksika ve Güney Afrika'nın dahil olduğu beş ülke endeksinde, araştırdığımız tüm zaman dilimleri için Haftanın Günü Etkisi'ni gözlemleyememekteyiz.. Arjantin, Kolombiya, Macaristan, Malezya, Fas, Yeni Zelanda, Peru, Filipinler, Tayland, Tunus ve Ukrayna endekslerinde herhangi bir Pazartesi günü etkisi gözlemlememize rağmen, incelenen zaman dilimlerinde farklı günler için“Haftanın Günü Efektleri”gözlemliyoruz

Özet (Çeviri)

In this study we try to analyze the day of the week effect (DOW) on twenty three stock indexes from emerging economies. Using logarithmic returns, which are derived from the closing prices of the stock markets, we investigate whether the stock returns on Mondays are negative significantly. Moreover, using Wald Test Coefficient Restrictions, we aim to find whether there is a significant difference between the returns in weekdays regarding the stock indexes we examine. Furthermore, for the purpose of working on the behavior of the DOW over time, the samples are divided in three periods. We observe negative Monday effects on six countries, including Chile, Crotia, Greece, Indonesia, Pakistan and Slovenia. In addition to that in all six country indexes, in which we observe negative Monday effects, we also observe significantly different daily returns for different days Out of twenty three indexes we investigate, only in Turkey we observe a“Positive Monday Effect”between years 2010-2015 and 2010-2019. Five country indexes, including Brazil, Costa Rica, India, Mexico and South Africa show no signs of Day of the Week Effect in all time periods we investigate. Although we do not observe any Monday Effect in indexes of Argentina, Colombia, Hungary, Malaysia, Morocco, New Zeland, Peru, Philipinnes , Thailand, Tunus and Ukraine, our results show that there are significantly different returns on different days for the indexes in these countries in the investigated time periods

Benzer Tezler

  1. The impact of change in foreign ownership on stock prices: Evidence from Borsa Istanbul

    Yabancı yatırımcı oranındaki değişimin hisse fiyatları üzerindeki etkisi: Borsa İstanbul örneği

    ÖMER ABDURRAHMAN DEMİRCAN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2024

    Ekonometriİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Mühendisliği Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. KEMAL BURÇ ÜLENGİN

  2. Short term predictable patterns following price shocks conditional on characteristics of information signals, foreign investment and investor confidence: Evidence from Istanbul Stock Exchange

    Bilgi işaretleri özellikleri, yabancı yatırım ve yatırımcı güvenine bağlı fiyat şokları sonrası kısa vadeli tahmin edilebilir eğilimler: İMKB üzerine bir uygulama

    ÖZGEHAN ULUSAVAŞ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2010

    İşletmeYeditepe Üniversitesi

    Muhasebe ve Finansman Ana Bilim Dalı

    YRD. DOÇ. DR. HATİCE GAYE GENCER

  3. Investor attention and social media sentiment in international stock returns and trading activity

    Uluslararası hisse senedi getirileri ve işlem hacimlerinde yatırımcı ilgisi ve sosyal medya duyarlılığı

    SELİN DÜZ TAN

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2019

    İşletmeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. OKTAY TAŞ

  4. Professional development of prep school EFL instructors through reflective practice groups

    Üniversite hazırlık okulundaki İngilizce öğretim görevlilerinin yansıtıcı öğretim çalışma grupları yoluyla mesleki gelişimleri

    BURAK AYDIN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2020

    Eğitim ve ÖğretimDokuz Eylül Üniversitesi

    Yabancı Diller Eğitimi Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. HATİCE İREM ÇOMOĞLU

  5. Stock market seasonality in the İstanbul Stock Exchange

    Menkul kıymetler borsalarındaki mevsimselliklerin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (İMKB) incelenmesi

    A.FUAT ERBİL

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    1993

    İşletmeİhsan Doğramacı Bilkent Üniversitesi

    DOÇ. DR. KÜRŞAT AYDOĞAN