Volatility spillover between oil price and airline companies' stock market: Low-cost and full service carriers case
Petrol fiyatları ile havayolu şirketleri hisse senedi fiyatları arasında volatilitenin yayılma etkisi: Düşük maliyetli ve tam hizmet sunan havayolları
- Tez No: 640906
- Danışmanlar: DOÇ. DR. BERNA AYDOĞAN
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2020
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İzmir Ekonomi Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Eğitim Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 54
Özet
Petrol fiyatlarındaki oynaklık borsa endekslerini etkileyen önemli faktörlerden biridir. Petrol fiyatlarındaki değişim etkisinin büyüklüğü endüstrilerin petrole olan bağlılığına göre değişkenlik göstermektedir. Havayolu şirketlerinde petrol tüketiminin yüksek olması sebebiyle petrol fiyatlarındaki değişim etkisinin de yüksek olması beklenmektedir. Bu çalışma, ham petrol fiyatlarındaki (WTI, Brent, Dubai) oynaklığın düşük maliyetli ve tam hizmet sunan havayolları (Gol Linheas Aereas, Latam Airlines, Spring Airlines, China Southern Airlines, Nok Air, Thai Airways, Pegasus Airlines, Turkish Airlines) üzerindeki etkisini VAR-GARCH-BEKK modelini kullanarak ölçmektedir. Çalışmanın bulgularında; volatilite etkisinin getiri etkisinden daha yüksek olduğu bulunmuştur. Ayrıca, volatilite etkisinin düşük maliyetli havayolları için tam hizmet sunan havayollarına göre daha yüksek olduğu gözlemlenmiştir. Çin, Brezilya ve Tayland'da kuvvetli oynaklık geçişkenliği gözlenirken, Türkiye için bu geçişkenlik daha zayıf olup, sebebinin ülkelerdeki ulaşım sektöründeki dinamiklerin farklı olduğundan kaynaklandığı düşünülmektedir.
Özet (Çeviri)
Oil price volatility is one of the vital factors that explains airline' stock price movements. This thesis investigates volatility spillover effects among three crude oil benchmarks (WTI, Brent, Dubai) and eight airline companies' stock prices (Gol Linheas Aereas, Latam Airlines, Spring Airlines, China Southern Airlines, Nok Air, Thai Airways, Pegasus Airlines, Turkish Airlines). Applying VAR-GARCH-BEKK model, the evidence indicates that there is return and volatility spillover effect between crude oil prices and airline' stock prices. As for the comparison of the low-cost and full service carriers, the impact of volatility spillover between crude oil price and low-cost carriers is more significant than full-service airlines. Airline companies stock prices in Turkey are relatively less effected by the oil price changes than in China, Brazil and Thailand, indicating that spillover effect on account of oil price mainly related with the profiles and features of the air transport industry of four countries.
Benzer Tezler
- Petrol fiyatları ve hisse senedi getirileri arasındaki oynaklık geçişkenliğin incelenmesi ve portföy yönetimine yansımaları
Volatility spillovers between oil prices and stock sector returns: Implications for portfolio management
ALI SATTARY
Doktora
Türkçe
2014
EkonometriAtatürk ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
PROF. DR. M SİNAN TEMURLENK.
- Gıda ve petrol fiyatları arasındaki etkileşim
Price transmissions between food and oil
MÜGE KALTALIOĞLU
- Agent based interaction of commodity price and freight market
Emtia fiyatı ve navlun piyasasının ajan bazlı etkileşimi
ABDULLAH AÇIK
Doktora
İngilizce
2020
DenizcilikDokuz Eylül ÜniversitesiDenizcilik İşletmeleri Yönetimi Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SADIK ÖZLEN BAŞER
- Forecasting the prices of non-ferrous metals with GARCH models & volatility spillover from world oil market to non-ferrous metal markets
Kapsamlı ARCH modelleri aracılığıyla demir içermeyen metal fiyatlarında finansal tahmin değerlendirmesi & dünya petrol piyasasından demir içermeyen metal piyasalarına volatilite yayılması
BURÇAK BULUT
- Finansal piyasalar arası oynaklık yayılımının analizi: Türkiye örneği
Volatility spillovers between financial markets: The case of Türkiye
İREM KESKİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2023
EkonometriTrakya ÜniversitesiEkonometri Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. AYŞEGÜL İŞCANOĞLU ÇEKİÇ