Geri Dön

Covıd-19 döneminde döviz kuru oynaklığı ile hisse senedi endeks getirisi arasındaki ilişki

The relationship between exchange rate volatility and equity index return in the Covid-19 period

  1. Tez No: 748984
  2. Yazar: AKİLE KILIÇ
  3. Danışmanlar: PROF. DR. VEYSEL KULA
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonometri, Econometrics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2022
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Afyon Kocatepe Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Uluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Finans Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 67

Özet

1973'de Bretton Woods Sistemi'nin sona ermesini takip eden yıllarda Türkiye dahil bir çok ülke dalgalı kur sistemini benimsemiştir. Bu gelişme döviz kurunda artan oynaklığa yol açarak yatırımcılar ve uluslararası ticaretle uğraşan firmalar açısından oldukça önemli hale gelmiştir. Ayrıca döviz kurunda meydana gelen dalgalanmaların ortaya çıkardığı riskten bir korunma yöntemi olarak döviz kurunda yaşanan dalgalanma ile hisse senedi endeks getirisi arasındaki ilişkinin değerlendirilmesi yer almaktadır. Bu çalışma 11.03.2020-30.12.2021 dönemine ait günlük verileri ele alarak döviz kuru oynaklığı ile hisse senedi endeks getirisi arasındaki ilişkiyi incelemeyi hedeflemiştir. Seriler üzerindeki durağanlığın analizi için Geliştirilmiş Dikey Fuller(Augmented Dickey Fuller-ADF) birim kök sınamasını takiben döviz kuru oynaklığını modellemek amacıyla doğrusal stokastik modellerden otoregresif hareketli ortalama modellerinden ARMA (2,2) modeli ve Üssel (Exponential) genelleştirilmiş otoregresif koşullu değişen varyans (GARCH) modellerinden EGARCH (2,2) modeli tahmin edilmiştir. Döviz kuru oynaklığı ile hisse senedi endeks getirisinin aralarındaki nedensellik ilişkisini belirlemek için Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Analiz sonucunda değişkenlerin düzeyde durağan olduğu belirlenmiş ve döviz kuru (USD/TRY) oynaklığı ile hisse senedi endeks getirisi (BİST100) arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.

Özet (Çeviri)

In the years following the end of the Bretton Woods System in 1973, many countries, including Turkey, adopted the floating exchange rate system. This development has led to increased volatility in the exchange rate, making it very important for investors and companies dealing with international trade. In addition, the fluctuations in the exchange rate caused risks and uncertainties. Thus, it has become a prerequisite to evaluate the relationship between the fluctuation in the exchange rate and the stock index return in order to be protected from the risk and uncertainty. The aim of this study is to examine the relationship between exchange rate volatility and stock index return. The data for the period of 11.03.2020-30.12.2021 were included in the research on a daily basis. The Enhanced Dickey Fuller (Augmented Dickey Fuller-ADF) unit root test was performed to analyze the stationarity on the series. In order to model exchange rate volatility, ARMA (2,2) model from linear stochastic models, autoregressive moving average models and EGARCH (2,2) model from Exponential generalized autoregressive conditional variable variance (GARCH) models were estimated. Granger causality test was applied to determine the causal relationship between exchange rate volatility and stock index return. As a result of the analysis, it was determined that the variables were stationary at the level and a bidirectional causality relationship was determined between exchange rate (USD/TRY) volatility and stock index return (BIST100).

Benzer Tezler

  1. Döviz kuru oynaklığının istihdama etkisi: Türkiye örneği

    The effect of exchange rate volatility on employment: The case of Türkiye

    BELGÜZAR CEREN KARAGÖZ

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2024

    EkonomiÇankırı Karatekin Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ DİLEK KUTLUAY ŞAHİN

  2. ЕВРАЗИЯ ЭКОНОМИКАЛЫК БИРЛИГИ: КЫРГЫЗСТАН МИСАЛЫНДА

    Avrasya Ekonomik Birliği: Kırgızistan örneği / The Eurasian Economic Union: The Case Of Kyrgyzstan

    ŞAMİL BALCI

    Doktora

    Kırgızca

    Kırgızca

    2024

    EkonomiKırgızistan-Türkiye Manas Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. CUSUPCAN PİRİMBAYEV

  3. Turkish lira volatility amid COVID-19 pandemic crisis

    Türkiye'de COVID-19 pandemi krizinde döviz kuru volatilitesi

    ÖMER FARUK ALTUN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    EkonomiGalatasaray Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ATA ÖZKAYA

  4. Türkiye'de döviz kurlarından yurtiçi fiyatlara geçiş etkisi'nin ekonometrik analizi: 2016 - 2022 dönemi

    Econometric analysis of the pass-through from exchange rates to domestic prices in Türkiye: 2016 - 2022 period

    EYÜP BERK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    EkonomiGaziantep Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. RÜSTEM YANAR

    DOÇ. DR. MEHMET AKİF DESTEK

    DOÇ. DR. MEHMET ALİ POLAT

  5. Macroeconomic effects of Covid-19 on the Turkish real estate market

    Covid-19 salgını'nın Türkiye emlak piyasasına makroekonomik etkileri

    DİANA ZOGHAYYER

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    İşletmeİstanbul Aydın Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ TAYFUN TUNCAY TOSUN