Geri Dön

BIST 100 endeksi ile kredi temerrüt SWAP primi arasındaki ilişki: Türkiye kapsamında bir uygulama

The relationship between BIST 100 index and credit default SWAP premium: an implementation in Turkey

  1. Tez No: 749993
  2. Yazar: ÖMER BUĞRA KORALAY
  3. Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ UFUK ALKAN
  4. Tez Türü: Yüksek Lisans
  5. Konular: Ekonomi, Economics
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2022
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Marmara Üniversitesi
  10. Enstitü: Bankacılık ve Sigortacılık Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: Sermaye Piyasası ve Borsa Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
  13. Sayfa Sayısı: 192

Özet

Bu araştırmada panel veri yöntemi kullanılarak; Türkiye, Rusya, Brezilya, İspanya, İtalya ve Fransa'nın devlet Kredi Temerrüt Swap (CDS) primleri ile borsa endeksleri arasındaki uzun dönemli ilişki incelenmiştir. Panel veri yöntemi çalışıldığı için panelin homojen olup olmadığı HSIAO (1986) ve Pesaran Yamagata testleri ile kontrol edilmiştir. HSIAO (1986) ile Pesaran ve Yamagata'nın test sonuçlarına göre panel heterojendir. Daha sonra kesit bağımlılığını tespit etmek için heterojen paneller için uygun olan Pesaran CD ve Pesaran Ullah Yamagata (PUY) testleri uygulanmıştır. Küreselleşme nedeniyle, kesitlerin bağımlı olması şaşırtıcı değildir. Pesaran, panel heterojen olduğunda ve kesitler bağımlı olduğunda PESERAN CIPS testini önermektedir. Verilerdeki birinci farkın aynı düzeyde durağan olduğu göz önünde bulundurduğumuzda Westerlund ECM testine ilişkin gereklilikler sağlanmıştır. Bulgular uzun dönemli bir ilişkiye işaret ettiğinden AMG testi ile parametre tahminleri yapılmıştır. Son aşamada ise Dimitrescu Harlin testi ile nedensellik araştırılmıştır. Haziran 2016-Haziran-Haziran 2021 yıllarını kapsayan araştırmada aylık veriler kullanılmıştır.

Özet (Çeviri)

In this research, the panel data method examined the long-run relationship between sovereign Credit Default Swap (CDS) premiums and stock market indices of Turkey, Russia, Brazil, Spain, Italy, and France. Since the panel data method was studied, the HSIAO and Pesaran Yamagata tests determined whether the panel was homogeneous or not. According to the test results of HSIAO (1986) and Pesaran and Yamagata, the panel is heterogeneous. Then, Pesaran CD and Pesaran Ullah Yamagata (PUY) tests, which are suitable for heterogeneous panels, were applied to detect cross-section dependence. Due to globalization, it is not surprising that cross-sections are dependent. Pesaran advises that the PESERAN CIPS test determines unit roots when the panel is heterogeneous and cross-sections are dependent. Considering that the first difference of dependent and independent variables is stationary at the same level, the validity of the Westerlund-ECM test was confirmed. Since the findings indicate a long-term relationship, parameter estimations were made with the AMG test. At the last stage, causality was investigated with the Dimitrescu-Harlin test. Monthly data were used in the research covering between June 2016-June to June 2021.

Benzer Tezler

  1. Türkiye'de kredi temerrüt takası ve pay senedi fiyatı arasındaki ilişkinin sektörel bazda incelenmesi

    Turkey credit default swap and at the base of the sectoral analysis of the relationship between stock prices

    SEFANUR AYDIN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    EkonometriKaradeniz Teknik Üniversitesi

    Ekonometri Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ZEHRA ABDİOĞLU

  2. Kredi temerrüt takasları ve borsa endeksi ilişkisi: Türkiye piyasası üzerine bir çalışma

    The relationship between credit default swaps and stock market index: A study on Turkish market

    YAHYA BUKHARI

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2020

    İşletmeRecep Tayyip Erdoğan Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ MUSA GÜN

  3. Kredi derecelendirme notlarının finansal piyasalar üzerine etkisi: BRİCS ülkeleri ve Türkiye üzerine bir uygulama

    The impact of the sovereign rating on the financial markets: An application on BRICS countri̇es and Turkey

    ASUMAN BALAT

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    İşletmeNiğde Ömer Halisdemir Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ÖMER İSKENDEROĞLU

  4. Kredi temerrüt swapları ile Borsa İstanbul (BİST) 100 endeksi arasındaki ilişkinin analizi

    Analysis of the relationship between credit default swaps and Borsa Istanbul (BIST) 100 index

    SEHER BULDUK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2021

    İşletmeAfyon Kocatepe Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. TUĞRUL KANDEMİR

  5. Seçili makroekonomik göstergelerin Borsa İstanbul (Bist-100) endeksine etkisi

    The effect of selected macroeconomic indicators on the Borsa İstanbul (Bist-100) index

    BÜŞRA DOLAŞIK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2022

    EkonomiBolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi

    Bankacılık ve Finans Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. AHMET EMRE BİBER