The effect of ESG practices on firms' financial performance
ESG uygulamalarının firmaların finansal performansına etkisi
- Tez No: 787833
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ IŞIL SEVİLAY YILMAZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: İngilizce
- Üniversite: TED Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Mühendislik Yönetimi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 129
Özet
Bu çalışmanın amacı, Çevresel, Sosyal ve Kurumsal Yönetişim (ESG) uygulamalarının firmaların finansal performansı üzerindeki etkisini incelemektir. 2002-2019 yılları arasında 41 ülkeden yaklaşık 7000 firmayı içeren geniş bir veri seti kullanarak, ESG performansının firmaların finansal başarısını etkileyip etkilemediği test edilmektedir. Firmaların finansal performansı dört bağımlı değişken ile ölçülmüştür; bunlar, Varlık Getirisi, Özsermaye Getiri Oranı, Hisse Başına Kar Oranı ve Piyasa-Defter Değeri Oranıdır. Çalışmada kullanılan ESG verileri Refinitiv ve şirket finansal bilgileri Datastream veritabanlarından toplanmıştır. Çalışmada kullanılan sabit etkiler modeli, 1) tüm örneklem, 2) sektöre göre, 3) gelişmişlik seviyelerine göre, 4) zaman dilimine göre çalıştırılmıştır. Tüm örneklemi içeren çalışma sonuçları ESG birleşik puanının firma finansal performansı üzerinde pozitif ve anlamlı bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Çevresel bölüm puanı, Hisse Başına Kar Oranı ve Piyasa-Defter Değeri Oranını olumlu etkiler ve sosyal bölüm puanı, Varlık Getirisi, Özsermaye Getiri Oranı ve Piyasa-Defter Değeri Oranı üzerinde pozitif ve anlamlı bir etkiye sahiptir. Kurumsal yöentişim puanının finansal performans üzerinde anlamlı bir etkisi bulunmamaktadır. Öte yandan, sonuçlar farklı alt örneklemlerde değişiklik göstermektedir; bu da, ESG uygulamaları ile finansal performans arasındaki ilişkinin kullandığımız örnekleme göre değiştiğini göstermektedir.
Özet (Çeviri)
In this study, we examine the effect of Environmental, Social, and Governance (ESG) practices on firms' financial performances. Using a sample of approximately 7000 firms across 41 countries from 2002 to 2019, we test whether ESG performance affects the firms' financial success. The financial performance is measured by four dependent variables: Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Earnings per Share (EPS), and Market-to-Book Ratio (MTBV). We compile the ESG data from Refinitiv Eikon and financial data from Datastream. The fixed-effects regression models are run for different samples, including 1) full sample, 2) by industry, 3) by development level, and 4) by time period. For the full sample, we report that ESG combined score positively and significantly affects firm financial performance. The environmental pillar score affects EPS and MTBV significantly positive, and social pillar score has positive and significant effect on ROA, ROE and MTBV. We do not report a significant effect of governance pillar score on the financial performance. However, the outcomes vary across different sub-samples, meaning that the relationship between ESG practices and financial performance depends on the sample that we use.
Benzer Tezler
- Examination of the effect of esg ratings on dividend payouts and future earnings growth relationship: the case of Turkey
ESG derecelendirmelerinin temettü ödemeleri ve gelecekteki kazanç büyüme ilişkisi üzerindeki etkisinin incelenmesi: Türkiye örneği
OKTAY ÖZSEVEN
Yüksek Lisans
İngilizce
2023
EkonometriYeditepe ÜniversitesiFinansal İktisat Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SEMA DUBE
- The effect of focus versus diversification on bank performance: Does ethical structure matter?
Odaklanma ya da çeşitlendirmenin banka performansı üzerindeki etkisi: Etik yapılanma etkili midir?
GİZEM ÇALI
Yüksek Lisans
İngilizce
2021
BankacılıkOrta Doğu Teknik ÜniversitesiFinansal Matematik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. SEZA DANIŞOĞLU
- Sürdürülebilirlik temelli firma değeri tahmin modelinin geliştirilmesinde makine öğrenmesi tabanlı yaklaşım: OECD ülkeleri bankacılık sektörü uygulaması
Sustainability-based firm value prediction model development using machine learning approaches: Evidence from the banking sector in OECD countries
EVRİM HACIOĞLU KAZAK
- The impact of corporate social responsibility on the sustainability performance of travel and leisure companies
Kurumsal sosyal sorumluluğun seyahat ve eğlence firmalarının sürdürülebilirlik performansı üzerine etkisi
AMIRA MOHAMOUD DAHIR
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
EkonomiKarabük ÜniversitesiFinans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HASAN TEKİN
- Effects of natural disasters on lender-borrower relationship
Doğal afetlerin borç veren-borçlu ilişkisi üzerindeki etkileri
SELEN ESKİ
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
MaliyeBoğaziçi ÜniversitesiFinans Ana Bilim Dalı
PROF. DR. NESLİHAN YILMAZ
DOÇ. DR. ERDİNÇ AKYILDIRIM
