The effect of ESG practices on firms' financial performance
ESG uygulamalarının firmaların finansal performansına etkisi
- Tez No: 787833
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ IŞIL SEVİLAY YILMAZ
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Endüstri ve Endüstri Mühendisliği, Industrial and Industrial Engineering
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: İngilizce
- Üniversite: TED Üniversitesi
- Enstitü: Lisansüstü Programlar Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Mühendislik Yönetimi Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 129
Özet
Bu çalışmanın amacı, Çevresel, Sosyal ve Kurumsal Yönetişim (ESG) uygulamalarının firmaların finansal performansı üzerindeki etkisini incelemektir. 2002-2019 yılları arasında 41 ülkeden yaklaşık 7000 firmayı içeren geniş bir veri seti kullanarak, ESG performansının firmaların finansal başarısını etkileyip etkilemediği test edilmektedir. Firmaların finansal performansı dört bağımlı değişken ile ölçülmüştür; bunlar, Varlık Getirisi, Özsermaye Getiri Oranı, Hisse Başına Kar Oranı ve Piyasa-Defter Değeri Oranıdır. Çalışmada kullanılan ESG verileri Refinitiv ve şirket finansal bilgileri Datastream veritabanlarından toplanmıştır. Çalışmada kullanılan sabit etkiler modeli, 1) tüm örneklem, 2) sektöre göre, 3) gelişmişlik seviyelerine göre, 4) zaman dilimine göre çalıştırılmıştır. Tüm örneklemi içeren çalışma sonuçları ESG birleşik puanının firma finansal performansı üzerinde pozitif ve anlamlı bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir. Çevresel bölüm puanı, Hisse Başına Kar Oranı ve Piyasa-Defter Değeri Oranını olumlu etkiler ve sosyal bölüm puanı, Varlık Getirisi, Özsermaye Getiri Oranı ve Piyasa-Defter Değeri Oranı üzerinde pozitif ve anlamlı bir etkiye sahiptir. Kurumsal yöentişim puanının finansal performans üzerinde anlamlı bir etkisi bulunmamaktadır. Öte yandan, sonuçlar farklı alt örneklemlerde değişiklik göstermektedir; bu da, ESG uygulamaları ile finansal performans arasındaki ilişkinin kullandığımız örnekleme göre değiştiğini göstermektedir.
Özet (Çeviri)
In this study, we examine the effect of Environmental, Social, and Governance (ESG) practices on firms' financial performances. Using a sample of approximately 7000 firms across 41 countries from 2002 to 2019, we test whether ESG performance affects the firms' financial success. The financial performance is measured by four dependent variables: Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Earnings per Share (EPS), and Market-to-Book Ratio (MTBV). We compile the ESG data from Refinitiv Eikon and financial data from Datastream. The fixed-effects regression models are run for different samples, including 1) full sample, 2) by industry, 3) by development level, and 4) by time period. For the full sample, we report that ESG combined score positively and significantly affects firm financial performance. The environmental pillar score affects EPS and MTBV significantly positive, and social pillar score has positive and significant effect on ROA, ROE and MTBV. We do not report a significant effect of governance pillar score on the financial performance. However, the outcomes vary across different sub-samples, meaning that the relationship between ESG practices and financial performance depends on the sample that we use.
Benzer Tezler
- The impact of corporate social responsibility on the sustainability performance of travel and leisure companies
Kurumsal sosyal sorumluluğun seyahat ve eğlence firmalarının sürdürülebilirlik performansı üzerine etkisi
AMIRA MOHAMOUD DAHIR
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
EkonomiKarabük ÜniversitesiFinans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HASAN TEKİN
- The financial impact of esg disclosure on saudi companies: A study of voluntary reporting under the tadawul initiative
Suudi şirketlerinde esg açıklamalarının finansal etkisi: Tadawul girişimi kapsamında gönüllü raporlama üzerine bir çalışma
NADA YESLAM SALEM AL -SAIARY
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
İşletmeAntalya Bilim ÜniversitesiBeslenme ve Diyetetik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. ABUBAKAR MOHAMMED ABUBAKAR
- BIST sürdürülebilirlik endeksine dahil olmanın şirketler açısından incelenmesi
An examination of inclusion in the BIST sustainability index from the perspective of companies
BANU ZEYNEP MÜDERRİSOĞLU
- Çevresel, sosyal ve yönetişim skorunun finansal performans üzerine etkisi: Borsa İstanbul'da faaliyet gösteren seçili şirketler üzerine bir inceleme
The impact of environmental, social, and governance scores on financial performance: An analysis of selected companies listed on Borsa Istanbul
ECE KEPENEK
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
Uluslararası TicaretKütahya Dumlupınar ÜniversitesiUluslararası Ticaret Ve Finansman Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ FERİT KARAHAN
- Exploring the impact of environmental, social, and governance (ESG) factors on investor behavior and unraveling herding effects in U.S. stock market
Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerinin yatırımcı davranışları üzerindeki etkisi ve ABD hisse senedi piyasasında sürü davranışlarının analizi
SAHAR SHAREFI ABADI
Yüksek Lisans
İngilizce
2025
İşletmeDokuz Eylül Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. HABİL GÖKMEN
- Sürdürülebilir finans ve SKDM arasındaki ilişki: Politika etki değerlendirmesi ve bir çimento tesisi varsayımsal vaka analizi
The relationship between sustainable finance and the CBAM: A policy impact assessment and hypothetical case study of a cement plant
İNCİ NUR ÇETİN
Yüksek Lisans
Türkçe
2025
Çevre Mühendisliğiİstanbul Teknik ÜniversitesiÇevre Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. SADULLAH LEVENT KUZU