Bitcoin fonlama oranının bitcoin vadeli işlem takas sözleşmelerinin getiri oynaklığı üzerindeki etkisi
The impact of bitcoin funding rate on bitcoin swap contracts return volatility
- Tez No: 943553
- Danışmanlar: PROF. DR. HAKAN KAHYAOĞLU
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonomi, Economics
- Anahtar Kelimeler: Fonlama Oranı, Bitcoin Vadeli İşlemler Sözleşme Fiyatları, Asimetrik Etkiler, Fundıng Rate, Bitcoin Perpetual Swap Contract Prices, Asymmetric Effect
- Yıl: 2025
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Dokuz Eylül Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Finansal İktisat ve Bankacılık Bilim Dalı
- Sayfa Sayısı: 99
Özet
Bu çalışmada, bitcoin fonlama oranının uzun dönem bitcoin vadeli işlem sözleşmelerine etkisi araştırılmaktadır. Bu kapsamda fonlama oranı, uzun dönem vadeli işlem sözleşmelerinde pozisyon alan yatırımcıların pozisyon alma maliyetini etkileyerek yatırım kararlarını şekillendirmektedir. Şöyle ki; bitcoin fonlama oranı, vadeli işlem piyasalarında yatırımcılar arasındaki uzun (long) ya da kısa (short) pozisyonlar arasındaki dengeyi sağlayan mekanizma olup, temel amacı, sözleşme fiyatını spot (anlık) piyasa fiyatına yaklaştırmaktır. Özellikle, uzun pozisyonlardaki bekleyişlerin, dayanak varlık fiyatlarının daha da yükseleceği beklentisine bağlı olarak, fiyatlardaki oynaklığı arttırdığı gözlenmiştir. Çalışmada, uzun dönem Bitcoin vadeli işlem sözleşme fiyatları 17.08.2017-05.11.2024 tarihleri arasını kapsamakta olup,“Tradingview”platformu üzerinden, Bitcoin fonlama oranı verileri de, 4 büyük bitcoin borsasından (Binance, Bybit, Coinbase, OKX.) biri olan Binance üzerinden alınmıştır. Amprik uygulamada 'Rugarch' paket programı kullanılarak, model tanımlanması, modellerin karşılaştırılması ve model tanı testlerinin gerçekleştirilmesi sağlanmıştır.
Özet (Çeviri)
This study investigates the impact of the bitcoin funding rate (cost) on long-term bitcoin futures contracts. In this context, the funding rate shapes investment decisions by affecting the position-taking cost of investors in long-term futures contracts. That is to say, the Bitcoin funding rate is a mechanism that balances long or short positions among investors in the futures market, with its primary aim being to bring the contract price closer to the spot market price. Especially, it has been observed that the expectations in long positions increase price volatility, as they are based on the expectation that the underlying asset prices will rise further. The study obtained the long-term Bitcoin futures contract prices from the“Tradingview”platform, covering the period from 17.08.2017 to 05.11.2024. Binance, one of the four major Bitcoin exchanges (Binance, Bybit, Coinbase, OKX), provided the Bitcoin Funding Rate. We used the 'Rugarch' package program in the empirical application to define the model, compare it with other models, and conduct diagnostic tests.
Benzer Tezler
- ICO investing signals
ICO yatırım sinyalleri
NURETTİN AYARCI
Yüksek Lisans
İngilizce
2019
İşletmeYaşar Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ AYŞE ÖZDEN BİRKAN
- Merkez Bankası para politikaları ve elektronik para ilişkisi: Türkiye uygulaması
Monetary policies of Central Banks and electronic money relationship: Application to Turkey
ESENGÜL SALİHOĞLU
- Bitcoin and macroeconomic determinants: Analyzing individual fx deposits in Türkiye
Bitcoin ve makroekonomik belirleyenler: Türkiye'de bireysel döviz mevduatlarını analiz etmek
İSMAİL TAŞDEMİR
Yüksek Lisans
İngilizce
2024
Ekonometriİstanbul Bilgi ÜniversitesiFinansal Ekonomi Bilim Dalı
PROF. DR. SERDA SELİN ÖZTÜRK
- Makine öğrenme yöntemleriyle bitcoin fiyat analizi
Bitcoin price analysis with machine learning methods
RAHA KHAKIKHOUEI
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
Bilim ve TeknolojiFırat ÜniversitesiYazılım Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. ASAF VAROL
- Pay senedi piyasaları ve Bitcoin piyasaları arasındaki etkileşim: Gelişmekte olan ülkeler örneği
Interaction between share markets and Bitcoin markets: The example of developing countries
ECEM ÇELİK
Yüksek Lisans
Türkçe
2020
İşletmeGaziantep Üniversitesiİşletme Ana Bilim Dalı
DR. ÖĞR. ÜYESİ ERAY GEMİCİ