BRICS ülkeleri ve Türkiye'de sermaye yapısı kararlarının işletmelerin finansal performansına etkisi
The impact of capital structure decisions in BRICS countries and Turkey on the financial performance of companies
- Tez No: 998338
- Danışmanlar: DR. ÖĞR. ÜYESİ MEHMET RECEP ARMUTLU
- Tez Türü: Doktora
- Konular: İşletme, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Sermaye Yapısı, Finansal Performans, BRICS-T Ülkeleri, Sistem-GMM, Driscoll-Kraay, Entropi Ağırlıkları, TOPSIS, Capital Structure, Financial Performance, BRICS-T Countries, System-GMM, Driscoll-Kraay, Entropy Weights, TOPSIS
- Yıl: 2026
- Dil: Türkçe
- Üniversite: İnönü Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: Belirtilmemiş.
Özet
Bu çalışmanın amacı, BRICS ülkeleri ve Türkiye'de imalat sektöründe faaliyet gösteren işletmelerin sermaye yapısı kararları ile finansal performansları arasındaki ilişkiyi araştırmaktır. Çalışmada kullanılan veri seti, söz konusu ülkelerin imalat sektöründe faaliyet gösteren ve menkul kıymet borsalarında işlem gören işletmeler arasından aktif büyüklüğüne göre seçilmiş ilk yirmi şirketin 2014-2023 yılları arasındaki finansal verilerinden oluşmaktadır. Çalışmada iki farklı analiz yöntemi kullanılmıştır. İlk analiz kapsamında modeller oluşturulmuş ve modellerin dinamik yapısı dikkate alınarak tahminler dinamik panel veri analizi çerçevesinde Sistem-GMM yöntemiyle gerçekleştirilmiştir. Oluşturulan modellerde aktif kârlılık oranı (ROA) ve fiyat/kazanç oranı (F/K) bağımlı değişkenler olarak; uzun vadeli borç/toplam varlık (UVB/TV), toplam borç/toplam varlık (TB/TV) ve toplam borç/özsermaye (TB/Ö) oranları ise bağımsız değişkenler olarak modellere dahil edilmiştir. Ayrıca firma büyüklüğü ve reel faiz oranı modellerde kontrol değişkenleri olarak yer almıştır. Tahminlerde varsayım ihlallerine karşı Driscoll-Kraay standart hatalardan yararlanılmıştır. Elde edilen bulgular, sermaye yapısı kararları ile işletmelerin finansal performansı arasında negatif ve istatistiki açıdan anlamlı ilişkiler olduğunu göstermiştir. İkinci analiz kapsamında entropi ağırlıklı TOPSIS yöntemi kullanılarak BRICS ülkeleri ile Türkiye için finansal performans sıralaması oluşturulmuştur. Analiz sonuçlarına göre Rusya, en yüksek performans puanına sahip ülke olarak belirlenirken, Hindistan ise en düşük performans puanına sahip ülke olarak tespit edilmiştir. Bununla birlikte, ülkelerin performans düzeylerinin birbirine yakın olduğu; ancak aralarında sıralama yapılmasına imkân verecek düzeyde farklılıkların bulunduğu anlaşılmıştır.
Özet (Çeviri)
The aim of this study is to investigate the relationship between capital structure decisions and financial performance of manufacturing firms operating in the BRICS countries and Türkiye. The dataset used in the study consists of the financial data covering the period 2014–2023 of the top twenty firms, selected based on total assets, among the manufacturing companies listed on the stock exchanges of the respective countries. Two different analytical methods were employed in the study. In the first stage, models were constructed and estimations were conducted within the framework of dynamic panel data analysis using the System GMM method, taking into account the dynamic structure of the models. In these models, return on assets (ROA) and price-to-earnings ratio (P/E) were specified as dependent variables, while long-term debt to total assets (LTD/TA), total debt to total assets (TD/TA), and total debt to equity (TD/TE) were included as independent variables. Firm size and real interest rate were incorporated into the models as control variables. To address potential violations of classical assumptions, Driscoll–Kraay standard errors were employed in the estimations. The empirical findings indicate that there are negative and statistically significant relationships between capital structure decisions and firms' financial performance. In the second stage, a financial performance ranking for the BRICS countries and Türkiye was constructed using the Entropy-weighted TOPSIS method. According to the results, Russia was identified as the country with the highest performance score, whereas India had the lowest performance score. Although the performance levels of the countries were found to be relatively close to each other, the differences were sufficient to allow for a meaningful ranking among them.
Benzer Tezler
- Üzüm sularının pastörizasyonu ve kontsantresi sırasında hidroksimetilfurfural oluşumu üzerinde bir araştırma
Başlık çevirisi yok
ŞERİFE ŞAHİN
- Çorum toprak sanayii malzeme sahası olarak Sazköy killerinin etüdü
The Investigation of the Sazköy clays as meterial deposit for Çorum brick and the industry
METİN ARSLAN
- Erken Osmanlı mimarisinde cephe biçim düzenleri ve Bizans etkilerinin niteliği
Early Ottoman facade designs and the nature of the Byzantine influence
AHMET ERSEN
