Geri Dön

ESG skoru ve alt boyutlarının borçlanma maliyetleri üzerindeki etkisi: BIST 100 uygulaması

The impact of ESG score and its sub-dimensions on borrowing costs: BIST 100 application

PDF İndir

  1. Tez No: 966909
  2. Yazar: ÜMRAN BULUT SU
  3. Danışmanlar: PROF. DR. YASEMİN ERTAN
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: İşletme, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2025
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Bursa Uludağ Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 218

Özet

Bu çalışma, Borsa İstanbul'da işlem gören ve ESG verisi açıklayan 59 firmanın 2019–2023 dönemine ait panel verileriyle, ESG performansının borçlanma maliyeti üzerindeki etkisini incelemektedir. Hem bileşik ESG skoru hem de çevresel (E), sosyal (S) ve yönetişim (G) boyutları ayrı ayrı analiz edilmiştir. Kuramsal çerçeve; Paydaş Teorisi, Meşruiyet Teorisi, Vekâlet Teorisi, Kurumsal Teori, Sinyal Teorisi, Bilgi Asimetrisi Teorisi ve Kaynak Temelli Görüş'e dayanmaktadır. Model seçiminde Hausman ve Pesaran CD testleri doğrultusunda Random Effects tercih edilmiş; Driscoll-Kraay robust standart hatalar ve COVID-19 dönemine ait zaman sabitleriyle yapısal kırılmalar kontrol altına alınmıştır. Ampirik bulgular, tüm hipotezlerin reddedildiğini göstermektedir. ESG skorları, teorik beklentilerin aksine, borçlanma maliyetini düşürmek yerine artırıcı yönde etki göstermiştir. Bu sonuç, ESG'nin Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalarda kısa vadede maliyet unsuru olarak algılanabileceğini ve bağlamsal farklılıkların önem taşıdığını ortaya koymaktadır.

Özet (Çeviri)

This study examines the impact of ESG performance on the cost of debt using panel data from 59 firms listed on Borsa Istanbul that disclosed ESG scores during the 2019–2023 period. Both the composite ESG score and its environmental (E), social (S), and governance (G) sub-dimensions are analyzed separately. The theoretical framework is grounded in Stakeholder Theory, Legitimacy Theory, Agency Theory, Institutional Theory, Signaling Theory, Information Asymmetry Theory, and the Resource-Based View.Model selection was guided by Hausman and Pesaran CD tests, leading to the adoption of Random Effects with Driscoll-Kraay robust standard errors. Additionally, time dummies were included to control for the structural effects of the COVID-19 period.The empirical findings reveal that all hypotheses are statistically rejected. Contrary to theoretical expectations, ESG scores were found to increase rather than decrease the cost of debt. These results suggest that ESG may be perceived as a short-term cost factor in emerging markets such as Türkiye, underlining the importance of contextual factors in ESG-finance relations.

Benzer Tezler

  1. Tez No

    848567

    Impact of corporate sustainability on market performance: Mediating role of revenues and moderating role of profitability

    Kurumsal sürdürülebilirliğin piyasa performasına etkisi: Gelirlerin aracı rolü ve karlılığın düzenleyici rolü

    MUHAMMED ASLAM CHELERY KOMATH

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2023

    MaliyeAnadolu Üniversitesi

    Finansman Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ÖZLEM SAYILIR

  2. Tez No

    669033

    Demographic diversity of boardroom and social sustainability: Evidence from high ESG countries

    Yönetim kurulu demografik çeşitliliği ve sosyal sürdürülebilirlik: Yüksek ESG ülkelerinin kanıtları

    NOUR KIFO

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2020

    İşletmeİbn Haldun Üniversitesi

    İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ SÜMEYYE KUŞAKCI

  3. Tez No

    805567

    ESG sürdürülebilirlik endeksinde yer alan Türk işletmelerinin sürdürülebilirlik raporlarının analizi: Z kuşağının ESG algısı ve satın alma niyetine etkisi

    Analysis of the sustainability reports of the Turkish companies included in the ESG sustainability index: ESG perception of generation Z its impact on purchase intention

    FATMA GİZEM AK

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2023

    İşletmeİstanbul Medipol Üniversitesi

    İşletme Yönetimi Bilim Dalı

    DR. ÖĞR. ÜYESİ MUHSİN FUAT BAYIK

  4. Tez No

    964779

    The relationship between financial reporting quality and sustainability reporting disclosures: An application on Borsa Istanbul and German Stock Exchange companies

    Finansal raporlama kalitesi ve sürdürülebilirlik raporlaması bilgi açıklamaları ilişkisi: Borsa İstanbul ve Alman Borsası şirketleri üzerine bir uygulama

    MERAL KARADAĞ

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2025

    İşletmeAdana Alparslan Türkeş Bilim Ve Teknoloji Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. ALPASLAN YAŞAR

  5. Tez No

    572459

    Portfolios based on esg scores and their performance measurement: an empirical evidence from Europe and Turkey

    Çevre, toplum ve yönetişim skorlarına göre portföyler ve performanslarının ölçülmesi: Avrupa ve Türkiye örneği

    EMRE ZEHİR

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2019

    MaliyeMarmara Üniversitesi

    İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ASLI AYBARS

Geri Dön