Connectedness cycles in Turkish and international stock markets on the way to investment grade
Türkiye ve uluslararası hisse piyasalarında etkileşim döngüleri yatırım yapılabilir seviyeye ilerlerken
- Tez No: 333954
- Danışmanlar: DOÇ. DR. HARALD SCHMIDBAUER
- Tez Türü: Yüksek Lisans
- Konular: Ekonometri, Ekonomi, İstatistik, Econometrics, Economics, Statistics
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2013
- Dil: İngilizce
- Üniversite: İstanbul Bilgi Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: Finansal İktisat Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 52
Özet
Bu çalışmada küresel hisse piyasalarının birbirleriyle olan bağlantıları ele alınmaktadır. Son yaşanan kredi krizinin ardından finansal varlıklar arasındaki benzer hareketler eskisinden daha çok tartışılmaktadır. Bu çalışmada 11 uluslararası hisse endeksinin getirilerindeki olası etkileşim döngüleri Vector Autoregression (VAR) ve Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) modelleri ile incelenmektedir. Yayılım, yönlü yayılım ve net yönlü yayılım metodları kullanılmaktadır (Diebold & Yilmaz, 2012). Etkileşimdeki değişimlerde, 2012 yılında Türkiye için hayli popüler bir konu olan ?Kredi Notu Artışları?ndan ne ölçüde etkilendiği sorgulanmıştır. Elde edilen sonuçlar notu yatırım yapılabilir seviyeye yükseltilen ülkelerin hisse piyasalarının bu süreçte etkileşimlerinin azaldığını, ancak bir süre sonra yeniden arttığını göstermektedir. Öte yandan notu yükseltilen ülkelerin hisse piyasaları aynı süreçte göreceli olarak diğer piyasalardan etkilenen değil, diğer piyasaları etkileyen haline gelmiş, ancak bu özelliklerini kayda değer bir sürede koruyamamışlardır. Anahtar Kelimeler 1) Yayılım 2) VAR Vektör Otoregresyon 3) FEVD Tahmin Hatası Varyans Ayrışması 4) Loess Lokal regresyon 5) Kredi notu
Özet (Çeviri)
In this study the connectedness of global stock markets are discussed. After the recent credit crisis the correlation between the financial assets are discussed more than before. In this study the connectedness cycles of stock markets? returns are investigated by applying Forecast Error Decomposition (FEVD) from Vector Auto-Regression (VAR) models. Spillover, directional spillover and net directional spillover methods are used (Diebold & Yilmaz, 2012). The study aims to find out how ?The Credit Rating Upgrades?, which was one of the most popular themes for Turkey in 2012, is affecting the change in the connectedness or not. Obtained results show that the connectedness of the stock markets of the countries on the way to the announcement of the investment grade is decreasing until the event, but after the announcement, it starts to increase. On the other hand, the stock markets of such countries become relatively the affected ones instead of being the affecting ones, but they cannot protect this capability for a longer period. Keywords 1) Spillover 2) VAR Vector Auto-regression 3) FEVD Forecast Error Variance Decomposition 4) LOESS - Local regression 5) Credit Rating
Benzer Tezler
- Matematik dersinde otantik öğrenme yoluyla eleştirel düşünme becerisinin geliştirilmesi: Bir eylem araştırması
The development of critical thinking in mathematics classes via authentic learning: An action research
SEVDA DOĞAN DOLAPÇIOĞLU
Doktora
Türkçe
2015
Eğitim ve ÖğretimÇukurova ÜniversitesiEğitim Bilimleri Ana Bilim Dalı
PROF. DR. AHMET DOĞANAY
- Cebirsel yapıların kesişim çizgeleriyle gösterilişi üzerine
On algebraic structures denoted by intersection graph
SEMA KOŞAR SÜRÜL
Yüksek Lisans
Türkçe
2016
MatematikKarabük ÜniversitesiMatematik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. NİL ORHAN ERTAŞ
- Return connectedness across commodity futures
Emtia vadeli işlemlerinde bağlanmışlık ölçüleri
NESİLE ÖZDER
- Bulanık çizgelerde zedelenebilirlik parametreleri: Bulanık bütünlük değeri ve bulanık saçılım sayısı
Vulnerability parameters of fuzzy graphs: Fuzzy integrity and fuzzy scatteringnumber
FERHAN NİHAN ALTUNDAĞ
Doktora
Türkçe
2021
MatematikManisa Celal Bayar ÜniversitesiMatematik Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. GÖKŞEN BACAK TURAN
- Empty Nest: The Impact of Mothers' Role Transition on'production'and'consumption'
Boş Yuva: Annelerin rol geçişinin 'Üretim' ve 'Tüketim' üzerindeki etkisi
ŞAHVER OMERAKI ÇEKİRDEKCİ
Yüksek Lisans
İngilizce
2003
İşletmeUniversity of Manchester Institute of Science and Technology (UMIST)İşletme (İngilizce) Ana Bilim Dalı
PROF. DR. MARGARET HOGG