Geri Dön

Küresel krizin dünya borsalarına ve Borsa İstanbul'a etkisi: Borsalarda kriz şiddet katsayısının hesaplanması

The impact of the global crisis to the world stock exchanges and Istanbul Stock Exchange: Calculation of the coefficient of the crisis severity in stock exchanges

  1. Tez No: 375501
  2. Yazar: ÇİĞDEM KURT CİHANGİR
  3. Danışmanlar: PROF. DR. AHMET AKSOY
  4. Tez Türü: Doktora
  5. Konular: Ekonomi, İşletme, Economics, Business Administration
  6. Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
  7. Yıl: 2014
  8. Dil: Türkçe
  9. Üniversite: Gazi Üniversitesi
  10. Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
  11. Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
  12. Bilim Dalı: Muhasebe Finansman Bilim Dalı
  13. Sayfa Sayısı: 242

Özet

Bu çalışmada, Küresel Kriz sırasında, çeşitli ülkelerin borsa endeks getirilerindeki değişiklik, dünya genelinde hisse senedi piyasalarındaki oynaklığın ölçüsü olarak kabul edilen VIX endeksi kullanılarak ölçülmüş ve her bir borsa endeksinin VIX ile ilişkisi belirlenerek, kriz şiddet katsayısı hesaplanmıştır. Bu amaçla, dünya genelinde çeşitli bölgelerden seçilen 22 ülke ve 1 Euro alanına ait 25 borsa endeksinin, VIX açıklayıcı değişkeni esas alınarak, Küresel Krizdeki değer kayıpları, Kalman Filtre tahmin yöntemi ile hesaplanmıştır. Çalışmada üç önemli sonuca ulaşılmıştır. Birincisi, Küresel Kriz öncesinde artan finansal entegrasyonun ülkeler arasında daha güçlü ve kalıcı ilişkilerin oluşmasına zemin hazırladığı ve bu durumun da Küresel Kriz sırasında borsalar arasındaki yakınsamanın artmasına neden olduğu tespit edilmiştir. İkincisi, genel olarak oynaklık endeksi VIX'deki bir birimlik değişikliğin, borsa endeksinin getirisinde neden olacağı değişiklik belirlenmiştir. Üçüncüsü, her bir borsa endeksi için hesaplanan kriz şiddet katsayıları ile, incelenen borsa endekslerinin Küresel Krizden etkilenme dereceleri hesaplanmıştır. Çalışmada ortaya çıkan sonuçlar, finansal piyasalar arasında karşılıklı bağımlılığın arttığı günümüz koşullarında, finansal birimlerin yatırım kararı vermelerinde ve strateji geliştirmelerinde faydalı olacağını göstermektedir. Anahtar Kelimeler : Küresel Kriz, finansal krizlerin bulaşma kanalları, yatırımcı risk iştahı, VIX

Özet (Çeviri)

In this study, changes in the yields of stock exchange index of various countries during the Global Crisis has been measured by using the VIX index which has been accepted as the standart of volatility in the worldwide stock exchange markets. Also, the coefficient of the crisis severity has been calculated by determining the relationship of each one of the stock exchange index with the VIX. For this purpose, the impairment losses during the Global Crisis of 25 stock exchanges indexes of 22 countries chosen from various regions across the world and the Euro 1 area has been calculated based on the VIX explanatory coefficient by means of Kalman Filter estimation method. Three main results obtained: Firstly, it has been determined that the financial integration which has increased prior to the Global Crisis prepared a ground for the formation of stronger and lasting relationships between the countries and this situation to an increase in convergence between the stock exchanges during the Global Crisis. Second of all, it has been determined that a one unit change in the volatility index VIX in general, causes a change in the yield of the stock exchange index. Thirdly, the coefficients of the crisis severity which are calculated for each one of the stock exchange indexes and the level of impact of the Global Crisis on the stock exchange markets have been calculated. The results that came out from this study show that codependence between financial markets which increased in today's conditions are useful for financial units to determine investment decisions and develop strategies. Key Words Global crisis, contagion channels of financial crises, investor risk appetite, VIX

Benzer Tezler

  1. Küresel mali krizin global piyasalardaki etkisi ve Decoupling Hipotezi

    Impact of global finacial crisis in the global market and Decoupling Hypothesis

    NERGİS GÜNDOĞDU

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2009

    Bankacılıkİstanbul Ticaret Üniversitesi

    Finans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ESİN OKAY

  2. Investor sentiment effect on global events: Evidence from international stock markets

    Yatırımcı duyarlılığının küresel olaylar üzerindeki etkisi: Uluslararası borsalardan örnekler

    MİNE CEREN ŞEN

    Yüksek Lisans

    İngilizce

    İngilizce

    2019

    Maliyeİstanbul Teknik Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. OKTAY TAŞ

  3. Impact of Covid-19 on Islamic and conventional stock indexes

    Covıd-19'un İslami ve geleneksel hisse senedi endeksleri üzerindeki etkisi

    ALMABROK F AHMİD

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2022

    MaliyeAtatürk Üniversitesi

    İşletme Ana Bilim Dalı

    DOÇ. DR. ENSAR AĞIRMAN

  4. Validating and extending the two-moment capital asset pricing model for financial time series

    Finansal zaman serileri için iki-momentli sermaye varlıkları fiyatlandırma modeli doğrulanması ve genişletilmesi

    SERDAR NESLİHANOĞLU

    Doktora

    İngilizce

    İngilizce

    2014

    İstatistikThe University of Glasgow

    İstatistik Ana Bilim Dalı

    PROF. JOHN MCCOLL

    DR. DUNCAN LEE

  5. 2000 yılı ve sonrası finansal krizlerin incelenmesi: Türkiye örneği

    A study of post - 2000 financial crises: The example of Turkey

    OSMAN ARSLAN

    Yüksek Lisans

    Türkçe

    Türkçe

    2019

    EkonomiTokat Gaziosmanpaşa Üniversitesi

    İktisat Ana Bilim Dalı

    PROF. DR. İLHAN EROĞLU