Olasılık dağılımları ve kolektif risk modellemesi çerçevesinde portföy getiri tahmini: BIST 30 uygulaması
Portfolio return estimation within the scope of probability distributions and collective risk modeling: An application on the BIST
- Tez No: 738607
- Danışmanlar: PROF. DR. MAHMUT KARTAL
- Tez Türü: Doktora
- Konular: Aktüerya Bilimleri, İstatistik, İşletme, Actuarial Sciences, Statistics, Business Administration
- Anahtar Kelimeler: Belirtilmemiş.
- Yıl: 2022
- Dil: Türkçe
- Üniversite: Sivas Cumhuriyet Üniversitesi
- Enstitü: Sosyal Bilimler Enstitüsü
- Ana Bilim Dalı: İşletme Ana Bilim Dalı
- Bilim Dalı: Belirtilmemiş.
- Sayfa Sayısı: 178
Özet
Yatırımcılar daima yüksek getiri elde etmeyi amaçlarken, riskin de düşük olmasını istemektedirler. Fakat bu iki durum her zaman birbiriyle örtüşmeyebilir. Çünkü riskle getiri, doğru orantılıdır. Dolayısıyla tasarrufları ile finansal varlıklara yatırım yapmak isteyen bir yatırımcı, yaptığı yatırımdan ne kadar kazanç sağlayacağını ve bu kazancı elde etmek için hangi risk düzeyine katlanması gerektiğini tahmin etmek isteyecektir. Araştırmanın amacı tasarruflarını portföy oluşturarak borsada değerlendirmeyi düşünen yatırımcılar için portföyde yer alan hisse senetlerinin dağılımlarını ve dağılım parametrelerini belirleyerek kollektif risk modellemesi çerçevesinde portföylerin getiri ve risk düzeyleri istatistiksel yöntemlerle tahminlenmiştir. Bu amaca ulaşabilmek için BİST-30 endeksinde 2018-2021 yıllarında aktif olarak işlem gören hisse senetlerinin günlük kapanış fiyatları alınmış ve söz konusu verilerin uygunluk gösterdiği istatistiksel dağılımlar ve dağılım parametreleri hesaplanmıştır. SWARA ve MOORA yöntemleriyle düşük, orta ve yüksek riskli olmak üzere üç farklı kategoride portföy oluşturulmuş bu portföyler için Monte Carlo simülasyon yöntemi uygulanarak beklenen ortalama getiri, getiri olasılığı ve risk seviyesi tahminlenmiştir. Araştırmanın sonucunda farklı (düşük, orta ve yüksek) risk düzeylerinde altı dönemde toplam on sekiz portföy oluşturularak yapılan analizlerde portföylerin risk düzeylerinin tüm portföyler için yaklaşık %1 ve %2 oranında olduğu tespit edilmiştir. Portföylerin ortalama getirileri incelendiğinde en yüksek günlük ortalama getirinin ‰2,8 oranında olacağı ve bunun %61 olasılıkla gerçekleşeceği tahminlenmiştir. Böylece yatırımcılar Monte Carlo simülasyon yöntemini kullanarak portföyler oluşturabilir ve oluşturulan portföylere ilişkin ortalama getirileri tahmin edebilirler. Bu yöntemin, bireysel yatırımcılar için olduğu kadar portföy yöneticileri için de karar destek sistemi olarak kullanılabileceği düşünülmektedir.
Özet (Çeviri)
Goalsing to achieve high returns, investors also desire to take low levels of risk. However, both scenarios might not always coincide because risk and return are directly proportional to each other. Hence, an investor, who likes to invest his/her resources in financial assets, would want to estimate how much he/she would earn from the investment and to which level of risk he/she might need to take in order to achieve that return. Examining the distributions and distribution parameters of the shares included in the portfolio for investors, who goals to invest their savings in exchange market by creating a portfolio, the present study goals to statistically estimate the return and risk levels of the portfolios within the scope of collective risk modeling. For this purpose, the daily opening and closing prices of shares, which have been actively traded in the BİST-30 index during the period 2018-2021, were obtained and the distribution parameters and statistical distributions that the data fit were calculated. Using the SWARA and MOORA methods, portfolios were created at three risk levels as low, moderate, and high. Implementing the Monte Carlo simulation method for these portfolios, the average expected return, return probability, and risk levels were estimated. As a result of the research, during the analyses conducted creating a total of 18 portfolios at different (low, moderate, and high) risk levels for six periods, it was determined that the risk level of portfolios was approx. 1% and 2% for all the portfolios. Examining the average return s of the portfolios, it was estimated that the highest daily return would be 2.8‰ and its probability would be 61%. Hence, investors could create portfolios by using the Monte Carlo simulation method and estimate the average returns of those portfolios. This method is thought to be used as a decision support system by portfolio managers.
Benzer Tezler
- Hatay bölgesi rüzgar enerjisi potansiyelinin olasılık dağılımları ve yapay sinir ağları ile modellenmesi
Modeling wind energy potential of Hatay region using probability distributions and artificial neural networks
İLKER MERT
Doktora
Türkçe
2018
Makine Mühendisliğiİskenderun Teknik ÜniversitesiMakine Mühendisliği Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. CUMA KARAKUŞ
- Bilişsel tanı modellerinden DINA ve fusion modellerinin madde parametreleri, olasılık dağılımları ve öğrenci örtük sınıf kestirimleri üzerinden karşılaştırılması
Comparison of DINA and fusion models on item parameters, posterior probabilities and latent class predictions in cognitive diagnostic models
GAMZE AKBABA
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
Eğitim ve ÖğretimEge ÜniversitesiEğitimde Ölçme ve Değerlendirme Ana Bilim Dalı
DOÇ. DR. TAHSİN OĞUZ BAŞOKÇU
- Water potential and probability distributions of anual and monthly discharges tigris basin in Turkey
Dicle havzasının su potansiyeli, aylık ve yıllık akımların olasılık dağılımları
NURHAN DEMİRCİ
- Yatırım projeleri izin süreçlerinin bulanık pert yöntemi ve paralel kanguru algoritması ile çizelgelenmesi
Investment projects permits processes scheduling by fuzzy pert method and parallel kangaroo algorithm
TUĞÇE APA YAĞDIRAN
Yüksek Lisans
Türkçe
2019
Endüstri ve Endüstri MühendisliğiSüleyman Demirel ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. HASAN HÜSEYİN ÖNDER
- Approximate results for non-linear Cramér-Lundberg type risk model
Doğrusal olmayan Cramér-Lundberg tipi risk modeli için yaklaşık sonuçlar
YUSUP ALLYYEV
Yüksek Lisans
İngilizce
2021
Aktüerya BilimleriTOBB Ekonomi ve Teknoloji ÜniversitesiEndüstri Mühendisliği Ana Bilim Dalı
PROF. DR. TAHİR HANALİOĞLU